第二節貨幣政策分析
知識點一、貨幣政策目標
（一）目標（掌握p41）
充分就業、物價穩定、經濟增長和國際收支平衡
（二）貨幣政策目標的統一與沖突表現（掌握p42）
1、充分就業與穩定物價之間存在矛盾
理論依據：菲利普斯曲線
（2010中）“菲利普斯曲線”反映的是：
a．物價穩定與經濟增長的矛盾
b．經濟增長與國際收支平衡的矛盾
c．充分就業與穩定物價的矛盾
d．充分就業與國際收支平衡的矛盾
答案: c
2、物價穩定與經濟增長存在矛盾：
經濟的增長伴隨物價水平的提高
3、經濟增長與國際收支平衡存在矛盾：
經濟增長可能導致貿易逆差，使得國際收支不平衡
知識點二、貨幣政策工具
（一）公開市場業務（掌握p43）
1、概念：中央銀行在金融市場上買賣政府債券來控制貨幣供給和利率的政策行為。
2、我國公開市場操作內容：人民幣和外匯；
公開市場業務債券交易內容：回購交易、現券交易、發行中央銀行票據
3、主要優點、缺點（p43）
（2010初）我國中央銀行的公開市場業務操作包括：
a．人民幣操作
b．外匯操作
c．發行債券
d．發行股票
e．調整利息率
答案: ab
例題：[2013年初] 中國人民銀行公開市場操作包括：
a．調整法定準備金率
b．調整再貼現率
c．人民幣操作
d．外匯操作
e．調整利率
【答案】cd
（二）調整法定準備金率（掌握p44）
法定準備金指金融機構為保證提取存款和資金清算需要而準備的資金。
法定準備金率即金融機構按規定向中央銀行繳納的存款準備金占其存款總額的比例。
調整法定存款準備金率將影響金融機構的信貸資金供應能力，進而達到調節貨幣供應量的目的——主要是控制派生存款的總量。
（2011初）通過影響金融機構的信貸資金供應能力，控制派生存款總量的貨幣政策工具是：
a．公開市場業務
b．調整法定準備金率
c．再貼現政策
d．利率政策
答案: b
例題：[2013年中]按照現代貨幣理論，市場貨幣供應量包括：
a．基礎貨幣
b．信用配額
c．派生存款
d．外匯儲備
e．國庫券
【答案】ac
（三）再貼現政策（p44）
1、概念：即中央銀行再貸款，再貼現率是中央銀行對商業銀行及其他金融機構的放款利率。央行通過調整再貼現率影響市場利率，從而調節貨幣資金的供求關系，實現對經濟的調節。
2、再貼現政策效果：再貼現率的調整是央行的政策意圖，會產生告示效應；通過影響商業銀行的資金成本影響商業銀行的融資決策
例題:[2013年初] 中央銀行對商業銀行及其他金融機構的放款利率被稱為：
a．存款準備金率
b．貸款利率
c．再貼現率
d．貼現率
【答案】c
例題：調整再貼現率是貨幣當局給銀行界和公眾的重要政策信號，提高再貼現率表示貨幣當局想要：
a．擴大貨幣供給
b．減少貨幣供給
c．商業銀行提高利率
d．保持貨幣供給不變
e．商業銀行降低利率
答案：bc
（四）其他貨幣政策工具（掌握p45）
1、利率政策。
2、直接信用控制
控制手段：規定存貸款最高利率；信用配額；
規定流動性比率；直接干預
3、間接信用指導
中央銀行通過道義勸告、窗口指導等辦法間接影響商業銀行的信用創造。
（2011中）作為一種貨幣政策工具，直接信用控制的手段包括：
a．最高利率限制
c．流動性比率
d．再貼現政策
e．直接干預
答案: abce
知識點三、金融風險管理
（一）宏觀金融風險管理
1、管理目標：保持金融市場的穩定性；保障各投資者的利益
2、管理手段（掌握p47）
第一，建立市場運行的法規體系
第二，制定適當的經濟政策
第三，對市場進行監控和約束
第四，建立市場的保護機制。
（2009中）宏觀金融風險管理可采用的手段有：
a.建立市場運行的法規體系
b. 制定適當的經濟政策
c. 對市場進行監控和約束
d. 建立市場的保護機制
e.明確界定產權
答案: abcd
（二）微觀金融風險管理
1、管理目標：風險控制；損失控制
2、管理手段（p47）
第一，建立決策、執行、監督等相互制衡的管理體系；
第二，制定內部運行制度；
第三，采取保證約束措施；
第四，運用科學手段來縮小或轉嫁風險。
（三）金融風險管理體制（p48）
衡量系統；
決策系統；
預警系統；
監控系統；
補救系統；
評估系統；
輔助系統
（2010初）對已經暴露出來的金融風險，相關部門采取及時治理措施，防止金融風險的惡化和蔓延，屬于金融風險管理中的：
a．預警系統
b．評估系統
c．補救系統
d．監控系統
（四）金融風險管理的一般程序——4個步驟（p48）
（1）金融風險的識別和分析；
（2）金融風險管理策略的選擇和管理方案的設計；
（3）金融風險管理方案的實施與監控；
（4）金融風險的評估與總結。