根據下面文字做下面的題。
瑞馬公司編制4月和5月的現金預算。公司與銀行確立了$200,000的貸款上限,年利率為12%,并且借款的最小單位為$10,000。在4月1日,沒有顯著的借款余額。在有現金剩余時進行本金的償付,利息按月支付。如果沒有顯著的借款余額,瑞馬公司就用多余的現金購買美國政府債券。瑞馬公司打算通過向銀行借款或者買債券投資,每月低維持$100,000的現金余額。預期的收支情況如下面所示。
應收賬款收入:本月預算銷售的50%和上一個月銷售的50%在本月收到
應付賬款支出:75%的本月應付賬款和25%的上月應付賬款在本月支付。
其他所有的支出在發生月份支付。
預算信息
3月 4月 5月
銷售 $40,000 $50,000 $100,000
應付帳款 30,000 40,000 40,000
工資 60,000 70,000 50,000
其他支出 25,000 30,000 10,000
在4月,瑞馬公司的預算會顯示:
A、$45,000多余的現金
B、需要借入$50,000來彌補赤字
C、需要借入$100,000來彌補赤字
D、需要借入$90,000來彌補赤字
答案:C
解題思路:答案A不正確,因為$45,000相對于收入的現金。
答案B和D不正確,因為如果借入$50,000和$90,000,將仍有$42,500和$2,500赤字。
答案C正確。假設瑞馬公司在三月底維持$100,000的現金余額,4月份需要借入或者投資的現金就是該月現金收支間的差額。4月份的現金收入如下:$45,000=50%*4月份的銷售量$50,000+50%*3月份的銷售量$40,000。應付賬款的支出為$37,500=75%*4月份應付賬款$40,000+25%*3月份應付賬款$30,000。其他的支付項目包括工資和其他支出需要$100,000,因此,總的支出為$137,500凈的負現金流為$92,500=$137,500-$45,000(需要借入以達到$100,000這一余額的現金需求量)。因為借款的最小單位是$10,000,需要借入$100,000。
在5月份,瑞馬公司將:
A、支付$20,000本金和$1,000利息
B、支付$90,000本金和$100利息
C、支付$900利息
D、再借入$20,000并支付$1,000利息
答案:D
解題思路:答案A和B不正確,因為5月份支出大于收入,沒有多余的現金用來償付本金。
答案C不正確,因為利息不是$900而是$1,000。
答案D正確。公司在4月份需要借入$100,000,產生的利息將在5月份按照月利率1%支付(12%的年利率)。因此,利息費用為$1,000(1%*$100,000)。5月份的現金收入如下:$75,000=50%*5月份的銷售量$100,000+50%*4月份的銷售量$50,000。應付賬款的支出為$40,000=75%*5月份應付賬款$40,000+25%*4月份應付賬款$40,000。其他的支付項目包括工資和其他支出需要$60,000,因此,總的支出為$101,000。支出超出收入$26,000($101,000-$75,000)。在月初現金多出$7,500(借入的$100,000-凈的負現金流為$92,500)。因此,公司需要再借入$18,500來消除現金赤字。因為借款的最小單位是$10,000,需要借入$20,000。
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