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三、資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值的估計(jì)

預(yù)計(jì)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，主要應(yīng)當(dāng)綜合考慮資產(chǎn)的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量、資產(chǎn)的使用壽命和折現(xiàn)率三個(gè)方面的因素。

(一)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的預(yù)計(jì)

1.資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)包括的內(nèi)容

(1)資產(chǎn)持續(xù)使用過程中預(yù)計(jì)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入。

(2)為實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)持續(xù)使用過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入所必需的預(yù)計(jì)現(xiàn)金流出(包括為使資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)所發(fā)生的現(xiàn)金流出)。該現(xiàn)金流出應(yīng)當(dāng)是可直接歸屬于或者可通過合理和一致的基礎(chǔ)分配到資產(chǎn)中的現(xiàn)金流出。

(3)資產(chǎn)使用壽命結(jié)束時(shí)，處置資產(chǎn)所收到或者支付的凈現(xiàn)金流量。

【例題3·單選題】預(yù)計(jì)的資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量不應(yīng)當(dāng)包括的項(xiàng)目是()。

A.資產(chǎn)持續(xù)使用過程中預(yù)計(jì)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入

B.為實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)持續(xù)使用過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入所必需的預(yù)計(jì)現(xiàn)金流出

C.資產(chǎn)使用壽命結(jié)束時(shí)，處置資產(chǎn)所收到或者支付的凈現(xiàn)金流量

D.購買該項(xiàng)資產(chǎn)發(fā)生的支出

『正確答案』D

『答案解析』預(yù)計(jì)的資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)包括的項(xiàng)目有：(1)資產(chǎn)持續(xù)使用過程中預(yù)計(jì)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入;(2)為實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)持續(xù)使用過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入所必需的預(yù)計(jì)現(xiàn)金流出(包括為使資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)所發(fā)生的現(xiàn)金流出);(3)資產(chǎn)使用壽命結(jié)束時(shí)，處置資產(chǎn)所收到或者支付的凈現(xiàn)金流量。購買該項(xiàng)資產(chǎn)發(fā)生的支出不屬于未來現(xiàn)金流量。

2.預(yù)計(jì)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)考慮的因素

(1)對通貨膨脹因素的考慮,應(yīng)當(dāng)和折現(xiàn)率相一致;

預(yù)計(jì)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率時(shí)，考慮因一般通貨膨脹而導(dǎo)致物價(jià)上漲的因素，應(yīng)當(dāng)采用一致的基礎(chǔ)。如果折現(xiàn)率考慮了因一般通貨膨脹而導(dǎo)致的物價(jià)上漲影響因素，資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量也應(yīng)予以考慮;反之，如果折現(xiàn)率沒有考慮因一般通貨膨脹而導(dǎo)致的物價(jià)上漲影響因素資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量也應(yīng)當(dāng)剔除這一影響因素。

(2)預(yù)計(jì)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量，應(yīng)當(dāng)分析以前期間現(xiàn)金流量預(yù)計(jì)數(shù)與實(shí)際數(shù)的差異情況，以評判預(yù)計(jì)當(dāng)期現(xiàn)金流量所依據(jù)假設(shè)的合理性，通常應(yīng)確保當(dāng)期預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量所依據(jù)的假設(shè)與前期實(shí)際結(jié)果相一致。

(3)以資產(chǎn)的當(dāng)前狀況為基礎(chǔ)預(yù)計(jì)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量;★★☆

在預(yù)計(jì)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)的當(dāng)前狀況為基礎(chǔ)，不應(yīng)當(dāng)包括與將來可能會發(fā)生的、尚未作出承諾的重組事項(xiàng)或者與資產(chǎn)改良有關(guān)的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量。

企業(yè)未來發(fā)生的現(xiàn)金流出如果是為了維持資產(chǎn)正常運(yùn)轉(zhuǎn)或者資產(chǎn)正常產(chǎn)出水平而必要的支出或者屬于資產(chǎn)維護(hù)支出，應(yīng)當(dāng)在預(yù)計(jì)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量時(shí)將其考慮在內(nèi)。

企業(yè)已經(jīng)承諾重組的，在確定資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值時(shí)，預(yù)計(jì)的未來現(xiàn)金流入和流出數(shù)，應(yīng)當(dāng)反映重組所能節(jié)約的費(fèi)用和由重組所帶來的其他利益，以及因重組所導(dǎo)致的估計(jì)未來現(xiàn)金流出數(shù)。(注意客觀題目)

(4)預(yù)計(jì)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量不應(yīng)當(dāng)包括籌資活動和所得稅收付產(chǎn)生的現(xiàn)金流量;

(5)預(yù)計(jì)在建工程、開發(fā)過程中的無形資產(chǎn)等的未來現(xiàn)金流量，應(yīng)當(dāng)包括預(yù)期為使該類資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)(或者可銷售狀態(tài))而發(fā)生的全部現(xiàn)金流出數(shù)。

(6)資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量受內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格影響的，應(yīng)當(dāng)采用在公平交易前提下企業(yè)管理層能夠達(dá)成的最佳的未來價(jià)格估計(jì)數(shù)進(jìn)行預(yù)計(jì)。

【例題·多選題】(2007年)在進(jìn)行資產(chǎn)的減值測試時(shí)，應(yīng)預(yù)計(jì)資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量。下列各項(xiàng)中，應(yīng)作為預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量考慮因素的有( )。

A.資產(chǎn)持續(xù)使用過程中預(yù)計(jì)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入

B.資產(chǎn)使用壽命結(jié)束時(shí)處置資產(chǎn)的凈現(xiàn)金流量

C.與折現(xiàn)率一致的一般通貨膨脹而導(dǎo)致的物價(jià)上漲

D.與資產(chǎn)改良有關(guān)的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量

E.為實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)持續(xù)使用過程中產(chǎn)生現(xiàn)金流入所必要的現(xiàn)金流出

『正確答案』ABCE

『答案解析』在預(yù)計(jì)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)的當(dāng)前狀況為基礎(chǔ)，不應(yīng)當(dāng)包括與將來可能會發(fā)生的、尚未作出承諾的重組事項(xiàng)或者與資產(chǎn)改良有關(guān)的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量。因此選項(xiàng)D不正確。

3.預(yù)計(jì)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量(的基礎(chǔ))

(1)企業(yè)管理層應(yīng)當(dāng)在合理和有依據(jù)的基礎(chǔ)上，對資產(chǎn)剩余使用壽命內(nèi)整個(gè)經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)行最佳估計(jì)。

(2)預(yù)計(jì)資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量，應(yīng)當(dāng)以經(jīng)企業(yè)管理層批準(zhǔn)的最近財(cái)務(wù)預(yù)算或預(yù)測數(shù)據(jù)，以及該預(yù)算或者預(yù)測期之后年份穩(wěn)定的或者遞減的增長率為基礎(chǔ)。

管理層如果能證明遞增的增長率是合理的，可以以遞增的增長率為基礎(chǔ)。

(3)建立在該預(yù)算或者預(yù)測基礎(chǔ)上的預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量最多涵蓋5年，企業(yè)管理層如能證明更長的期間是合理的，可以涵蓋更長的期間。

【例題·多選題】(2009年)期末進(jìn)行資產(chǎn)減值測試時(shí)，預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)有( )。

A.按照未來現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率折現(xiàn)

B.估計(jì)預(yù)測期之后年份穩(wěn)定或遞減的增長率

C.預(yù)計(jì)的現(xiàn)金流量最多涵蓋5年

D.以經(jīng)營管理層批準(zhǔn)的最近財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或預(yù)測數(shù)據(jù)為依據(jù)

E.對資產(chǎn)的剩余使用壽命內(nèi)的經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)行最佳估計(jì)

『正確答案』BD

『答案解析』預(yù)計(jì)資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量，應(yīng)當(dāng)以經(jīng)企業(yè)管理層批準(zhǔn)的最近財(cái)務(wù)預(yù)算或預(yù)測數(shù)據(jù)，以及該預(yù)算或者預(yù)測期之后年份穩(wěn)定的或者遞減的增長率為基礎(chǔ)。管理層如果能證明遞增的增長率是合理的，可以以遞增的增長率為基礎(chǔ)。只有選項(xiàng)BD屬于預(yù)計(jì)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)。

【點(diǎn)評】本題頗有一點(diǎn)難度，一般考生都很難做出正確答案。這也要求我們復(fù)習(xí)中更加要注意細(xì)節(jié)問題上絕對不能馬虎。

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（責(zé)任編輯：中大編輯）

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