的遠期利率為( )

A.8.00%

B.7.00%

C.9.10%

D.9.01%

【答案】D

【解析】f=【(1+s2)2÷(1+s1)】-1

即：【(1+8%)2÷(1+7%)】-1=9.01%

1年和2年期的即期利率分別為s1和s2，f為遠期利率。

22.在港股通機制下，下列哪類機構可接受內地投資者委托向香港聯合交易所申報買賣( )

A.上海證券交易所

B.香港證券交易所

C.深圳證券交易所

D.上海證券交易所、深圳證券交易所

【答案】D

【解析】港股通就是投資者委托內地證券服務公司，經由上海證券交易所設立的證券交易服務公司，向香港聯合交易所進行申報(買賣盤傳遞)，買賣規定范圍內的香港聯合交易所上市的股票。

港深港通主要制度安排參照滬港通，也分為深股通和港股通兩部分。而深港通下的港股通股票范圍是在現行滬港通下的港股通標的基礎上，新增恒生綜合小型股指數的成分股(選取其中市值50億港元及以上的股票)，以及同時在香港聯合交易所、深圳證券交易所上市的A+H股公司股票。

23.2013年6月的“錢荒”事件，以及2016 年底的“貨幣基金負偏離”風險，說明貨幣市場工具及貨幣市場基金并非沒有風險，以下哪些指標可以反映貨幣市場基金的風險( )

Ⅰ、投資組合平均剩余期限

Ⅱ、融資回購比例

Ⅲ、浮動利率債券投資情況

A.Ⅰ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】C

【解析】衡量貨幣市場基金的風險指標：

(1)投資組合平均剩余期限和平均剩余存續期

(2)融資回購比例

(3)浮動利率債券投資情況

(4)投資對象的信用評級

24.下列對于貨幣市場工具的表述錯誤的是( )

A.流動性高

B.主要由機構投資者參與

C.期限一般在一年以內

D.保本保收益

【答案】D

【解析】貨幣市場工具有以下特點：

①均是債務契約;

②期限在1年以內(含1年);

③流動性高;

④大宗交易，主要由機構投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣;

⑤本金安全性高，風險較低。

25.中央結算公司在銀行間債券交易中提供的主要服務是( )

A.提供交易平臺

B.監督債券市場運行

C.擔任做市商角色

D.交易結算功能

【答案】A

【解析】中央結算公司主要為市場的發行人、投資人等各類參與主體提供國債、金融債券、企業債券和其他固定收益證券的發行、登記、托管、交易結算、信息發布等服務，并負責維護中債綜合業務平臺的正常運行。

26.私募股權投資最為廣泛使用的戰略形式包括( )

A.成長收益、買斷式回購

B.投資私募股權二級市場、質押式回購

C.風險投資、定向增發

D.并購投資、危機投資

【答案】D

【解析】另類投資的“另類”既可以體現在投資標的和投資策略上，也可以體現在投資的組織形式上。其類型中包括：

私募股權，如風險投資、成長權益、并購投資和危機投資等，組織形式通常為合伙人、公司、信托契約等。

27.關于QFII主體資格的申請，以下不符合中國證監會規定條件的是( )

A.資產管理機構經營資產管理業務2 年以上，最近一年會計年度管理的證券資產不于5億美元

B.證券公司經營證券業務5年以上，凈資產不少于5億美元，最近一個會計年度管理的證券資產不少于50億美元

C.保險公司成立1年以上，最近一個會計年度持有的證券資產不少于5億美元

D.商業銀行經營銀行業務10年以上，一級資本不少于3億美元，最近一個會計年度管

理的證券資產不少于50億美元

【答案】C

【解析】QFII主體資格的認定。申請合格境外投資者資格，應當具備下列條件：

申請人的財務穩健，資信良好，達到中國證監會規定的資產規模等條件。

對資產管理機構(即基金管理公司)而言，其經營資產管理業務應在2年以上，最近一個會計年度管理的證券資產不少于5億美元;

對保險公司而言，成立2年以上，最近一個會計年度持有的證券資產不少于5億美元;

對證券公司而言，經營證券業務5年以上，凈資產不少于5億美元，最近一個會計年度管理的證券資產不少于50億美元;

對商業銀行而言，經營銀行業務10年以上，一級資本不少于3億美元，最近一個會計年度管理的證券資產不少于50億美元;

對其他機構投資者(養老基金、慈善基金會、捐贈基金、信托公司、政府投資管理公司等)而言，成立2年以上，最近一個會計年度管理或持有的證券資產不少于5億美元。

28.股票類資產A和債券類資產B的協方差為0.15，資產A 的方差為0.64，資產B的方差為0.25，則資產A 和資產B的相關性系數為( )

A.0.0024

B.0.060

C.0.375

D.0.934

【答案】C

【解析】兩個資產收益率的相關性系數定義為協方差除以兩個證券各自標準差的乘積，以希臘字母p表示：

即：0.15÷

29.某日，某基金持有三種股票的數量分別為10萬股，50萬股和100萬股，收盤價分別為30元、20元和10元，銀行存款為1000萬元，基金總份額為2000萬份。假設該基金再無其他資產負債項目，則當日該基金份額凈值為( )元

A.1.15

B.0.65

C.0.5

D.1.65

【答案】D

【解析】公募基金的資產凈值常常以基金單位資產凈值的形式公布，即基金凈值除以總份額數，也稱份額凈值，其計算公式為：

期末基金單位資產凈值=期末基金資產凈值/期末基金單位總份額

【(10×30+50×20+100×10)+1000】÷2000=1.65

30.關于債券當期收益率和到期收益率的關系，以下說法錯誤的是( )

A.當期收益率總是與到期收益率反向變動

B.債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當期收益率越偏離到期收益率

C.當期收益率未考慮投資債券的資本損益，到期收益率則考慮了投資債券資本損益

D.債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當期收益率越接近到期收益率

【答案】A

【解析】債券當期收益率與到期收益率兩者之間的關系如下：

(1)債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當期收益率就越接近到期收益率。

(2)債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當期收益率就越偏離到期收益率。但是不論當期收益率與到期收益率近似程度如何，當期收益率的變動總是預示著到期收益率的同向變動。

當期收益率沒有考慮債券投資所獲得的資本利得或損失，只是債券某一期間所獲得的現金收入相較于債券價格的比率。到期收益率相當于投資者按照當前市場價格購買并且一直持有至到期可獲得的年平均收益率。

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（責任編輯：中大編輯）

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