經濟師考試中級建筑專業知識輔導：施工企業的融資

知識點一、權益融資

(一)所有者權益的組成

實收資本(股本)、資本公積金、盈余公積金、未分配利潤

1.實收資本(股本)

(1)實收資本概念：是投資者按照企業章程實際投入企業的資本

2013新修訂的公司法：

第一將注冊資本實繳登記制改為認繳登記制。

第二放寬注冊資本登記條件。除另行規定的，取消公司最低注冊資本限制，不再限制公司設立時股東的首次出資比例及貨幣出資比例。

第三簡化登記事項和登記文件。有限責責任公司股東認繳出資額、公司實收資本不再作為公司登記事項，登記時不需提交驗資報告。

(2)企業資本的籌集

(二)發行股票籌集資本

1.股票的概念與普通股的種類

2. 股票發行條件

3.股票發行價格

采用市價或者中間價發行股票，股票的發行價格可能會高于或低于面額，前者被稱為溢價發行，后者被稱為折價發行。

4.股票上市的條件：

5.普通股籌資的優缺點

知識點二、債務融資

(一)長期負債——償還期超過一年的負債：長期借款、債券

1.長期借款

2.債券

(二)流動負債

在一年內或者超過一年的一個營業周期內償還的債務，包括：商業信用、短期借款

1.商業信用

(1)概念：在商品交易中由于延期付款或預付款所形成的企業之間的借貸關系

(2)種類：應付賬款、應付票據、預收賬款

應付賬款：指企業因購買材料、物或接受勞動等，應付而未付給供應單位所得的信用形式

應付票據：企業進行延期付款商品交易時，開具的反映債權債務關系的票據

預收賬款：賣方企業在交付貨物之前向買方預先收取部分或全部貨款的信用形式

如施工企業的預收工程款、預收備料款及預收銷貨款等。

2.短期借款

(1)概念：企業向銀行或其他金融機構借入的期限在一年以內的借款

(2)種類：生產周期借款、臨時借款、結算借款

(3)特點：簡便靈活、成本較高

知識點三、資金成本分析

(一)資金成本的涵義

1.概念：資金成本即企業在籌集和使用資金時所支付的一定代價

2.內容：2項

資金籌集費用-代理費、手續費等

資金使用費用-股息、紅利、利息、租金等

3.衡量標準-資金成本率，K

(1)指標計算

(2)決策標準-將資金成本率與投資報酬率比較，報酬率高于資金成本率，則方案可行

(二)個別資金成本：5類，借款資金成本、債券資金成本、優先股資金成本、普通股資金成本、保留盈余資金成本

1.借款資金成本

2.債券資金成本

(1)債券平價發行時債券資金成本的計算

KB—債券成本率 　 B0—債券平價發行總額

I—債券年利息總額 i—債券年利息率

f—籌資費率 t—所得稅稅率

(2)債券溢價或折價發行時債券資金成本的計算

l—債券年利息

B1—債券的實際發行總金額

B0—債券面值總金額

n—債券償還期

3.優先股資金成本

(三)綜合資金成本

1.概念：企業從不同的來源取得資金，各資金成本不同，需計算全部資金來源的綜合資金成本率，一般為加權平均。

2.計算方法

綜合資金成本率=(各種資金來源占全部資金的比重×各種資金來源的資金成本率)的累積和

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（責任編輯：xy）

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