為了幫助您更好的通過2012年中級經濟師考試，全面了解2012年經濟師考試的相關重點，我們特地為您匯編了中級經濟師考試輔導資料，希望對您有所幫助!!

經濟師考試中級經濟基礎預習講義(109)

第三節 財務報表分析的主要指標

一、償債能力分析

償債能力是企業償還到期債務的能力，能否及時償還到期債務，是反映財務狀況好壞的重要標志

償債能力分析包括短期償債能力和長期償債能力。

短期償債能力是指以流動資產償還流動負債的能力，反映企業償付日常到期債務的能力;

長期償債能力是指企業有無足夠的能力償還長期負債的本金和利息。

短期償債能力的比率：流動比率、速動比率和現金比率

長期償債能力的比率：資產負債率、產權比率、已獲利息倍數

1.反映企業可在短期內轉變為現金的流動資產償還到期債務的能力。

2.流動比率是衡量短期債務清償能力最常用的比率，是衡量短期風險的指標。流動比率越高，說明資產的流動性越大、短期償債能力越強。

3.一般認為流動比率應維持在2：1左右。過高的流動比率，說明企業有較多資金滯留在流動資產上未加以更好的運用，如出現存貨超儲積壓、擁有過分充裕的現金、資金周轉可能減慢從而影響其盈利能力。

計算該比率要排除存貨原因是：存貨是流動資產中流動性最差的一種。 該比率反映企業短期內可變現資產償還短期內到期債務的能力

一般情況下，速動比率越高，表明企業償還流動負債的能力越強。

一般認為，速動比率應維持在1：1左右較為理想。速動比率小于1企業會依賴出售存貨或舉借新債務償還到期債務，可能帶來存貨削價損失或利息支出。

對速動比率進行分析時，要注重應收賬款變現能力的分析。

該比率反映企業的即刻變現能力。

現金包括現金和現金等價物。

該比率衡量企業長期償債能力，用來衡量企業利用債權人提供資金進行經營活動的能力。反映債權人發放貸款的安全程度。

一般來說，企業的資產總額應大于負債總額，資產負債率應小于1.如果企業的資產負債率較低(50%以下)，說明企業有較好的償債能力和負債經營能力。

在企業資產凈利潤率高于負債資本成本率的條件下，企業負債經營會因代價較小使所有者的收益增加。

產權比率反映基本財務結構是否穩定，一般來說，所有者提供的資本大于借入資本為好，指標越低，表明企業的長期償債能力越強，債權人權益的保障程度越高，承擔的風險越小，該指標同時也表明債權人投入的資本受到所有者權益保障的程度，或者說是企業清算時對債權人利益的保障程度。

反映企業用經營所得支付債務利息的能力。用來衡量盈利能力對債務償付的保證程度。

利息費用包括財務費用中的利息和計入固定資產成本的資本化利息。

一般來說，已獲利息倍數至少應等于1

已獲利息倍數越高，支付債務利息的能力越強，企業長期償債能力越強。

分析各指標時，要注意發生的經濟業務對指標的影響

(1)流動比率>1時：

如果某項業務導致流動資產與流動負債同時增加相等金額，則流動比率下降。

如果某項業務導致流動資產與流動負債同時減少相等金額，則流動比率上升。

例：流動比率為2：1，如果分子分母同時增加1，則流動比率為3：2，下降;

流動比率為3：2，如果分子分母同時減少1，則流動比率為2：1，上升。

(2)流動比率<1時，

如果某項業務導致流動資產與流動負債同時增加相等金額，則流動比率上升。

如果某項業務導致流動資產與流動負債同時減少相等金額，則流動比率下降。

例：流動比率為2：3，如果分子分母同時增加1，則流動比率為3：4，上升;

流動比率為2：3，如果分子分母同時減少1，則流動比率為1：2，下降。

其他比率也是同一道理。

【例題2】在計算速動比率時，要從流動資產中扣除存貨部分，再除以流動負債。原因是()。

A.存貨的價值較大

B.存貨的質量不穩定

C.存貨的變現能力較差

D.存貨的未來銷路不定

答案：C

【例題3】

某公司是一個有較多未分配利潤的工業企業。下面是上年度發生的幾筆經濟業務，在這些業務發生前后速動資產都超過流動負債。請回答以下問題：

(1)長期債券投資提前變賣為現金，將會( )

A對流動比率的影響大于對速動比率的影響

B對速動比率的影響大于對流動比率的影響

C影響速動比率但不影響流動比率

D影響流動比率但不影響速動比率

答案：B

解析：速動資產超過流動負債，速動比率大于1，流動比率也大于1，由于流動資產=速動資產-存貨，所以流動比率要大于速動比率。

此類型的題目回答時最好舉例

如：假定流動比率是2：1;速動比率是1.5：1，長期債券投資提前變賣為現金導致現金增加，流動資產、速動資產都增加相同的數，假設增加1，流動負債不變， 則：

流動比率=2+1=3，由原2變為3，增長了50%;

速動比率=1.5+1=2.5，由原1.5變為2.5，增長了66.67%;

所以：對速動比率的影響大于對流動比率的影響,選擇B

(2)將積壓的一部分存貨核銷作為損失，將會( )

A降低速動比率 B 增加營運資本

C 降低流動比率 D降低流動比率，也降低速動比率

答案：C

解析：該業務導致存貨減少，損失增加。但不影響速動資產和流動負債。結果是流動比率下降，速動比率不變。營運資本減少(營運資本=流動資產-流動負債)。

相關文章：

2012年經濟師考試中級經濟基礎預習講義匯總(九)

2012年經濟師考試中級經濟基礎預習講義匯總(十)

關注：經濟師考試報名條件 考試教材 經濟師考試真題

（責任編輯：中大編輯）

共2頁,當前第1頁  第一頁  前一頁  下一頁