商品流通企業(yè)投資管理

投資管理是三項管理中最重要的管理。籌資的目的是投資，投資決定了籌資的規(guī)模和時間。投資決定了購置的資產(chǎn)類別，不同的生產(chǎn)經(jīng)營活動需要不同的資產(chǎn)，因此投資決定了日常經(jīng)營活動的特點和方式。

知識點一、項目投資分析與評價

對項目投資評價時使用的基本方法是折現(xiàn)現(xiàn)金流量法，包括凈現(xiàn)值法、現(xiàn)值指數(shù)法和內(nèi)含報酬率法三種。此外，還包括一些輔助方法，如投資回收期法和會計收益率法。

(一)凈現(xiàn)值法

(二)現(xiàn)值指數(shù)法

(三)內(nèi)含報酬率法

(四)投資回收期法

(五)會計收益率法

知識點二、流動資金管理

這里所說的流動資金是指投放在流動資產(chǎn)上的資金。流動資金的主要項目是現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨，它們占用了絕大部分的流動資金。作為一種投資，流動資金是一個不斷投入、不斷收回、并不斷再投出的循環(huán)過程，沒有終止的日期。流動資金管理的基本方法是以最低的成本滿足生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的需要。

(一)現(xiàn)金管理

1.企業(yè)置存現(xiàn)金的原因

企業(yè)置存現(xiàn)金主要是滿足交易性需要、預(yù)防性需要和投機(jī)性需要。

2.現(xiàn)金管理的目標(biāo)

企業(yè)缺乏必要的現(xiàn)金，將不能應(yīng)付業(yè)務(wù)開支，使企業(yè)蒙受損失。例如，喪失購買機(jī)會(甚至?xí)蛉狈ΜF(xiàn)金不能及時購買原材料，而使生產(chǎn)中斷造成停工損失)、造成信用損失，以及得不到折扣好處等。

3.現(xiàn)金收支管理

現(xiàn)金收支管理的目的在于提高現(xiàn)金使用效率，為達(dá)到這一目的，應(yīng)當(dāng)注意做好以下幾個方面工作：

(二)應(yīng)收賬款管理

1.發(fā)生應(yīng)收賬款的原因

發(fā)生應(yīng)收賬款的原因主要有以下兩種：

2.應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)

既然企業(yè)發(fā)生應(yīng)收賬款的主要原因是擴(kuò)大銷售，增強(qiáng)競爭力，那么其管理的目標(biāo)就是求得利潤。應(yīng)收賬款是企業(yè)的一項資金投放，是為了擴(kuò)大銷售和盈利而進(jìn)行的投資。而投資肯定要發(fā)生成本，這就需要在應(yīng)收賬款信用政策所增加的盈利和這種政策的成本之間作出權(quán)衡。只有當(dāng)應(yīng)收賬款所增加的盈利超過所增加的成本時，才應(yīng)當(dāng)實施賒銷。如果賒銷有著良好的盈利前景，就應(yīng)當(dāng)放寬信用條件增加賒銷量。

(三)存貨管理

1.發(fā)生存貨的原因

存貨是商品流通企業(yè)在經(jīng)營活動中為銷售或者耗用而儲備的各種商品以及各類包裝物、低值易耗品等。，如果商業(yè)企業(yè)能在銷售時隨時購入該項商品，就不需要存貨。但實際上，企業(yè)總有儲存存貨的需要，并因此占用或多或少的資金。這種存貨的需要出自以下原因：

2.存貨管理的目標(biāo)

由于過多的存貨要占用較多的資金，并且會增加包括倉儲費、保險費、維護(hù)費、管理人員工資在內(nèi)的各項開支。存貨占用資金是有成本的。占用過多會使利息支出增加并導(dǎo)致利潤的損失，各項開支的增加更直接使成本上升。進(jìn)行存貨管理，就要盡力在各種存貨成本與存貨效益之間作出權(quán)衡，達(dá)到兩者的最佳結(jié)合，這也就是存貨管理的目標(biāo)。

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（責(zé)任編輯：xy）

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