知識點一、套期保值的定義

套期保值本質上是一種轉移風險的方式，是由企業通過買賣衍生工具將風險轉移到其他交易者的方式。

套期保值活動主要轉移價格風險和信用風險。價格風險主要包括商品價格風險、利率風險、匯率風險和股票價格風險等，是企業經營中最常見的風險。

套期保值，又稱避險、對沖等。廣義上的套期保值，是指企業利用一個或一個以上的工具進行交易，預期全部或部分對沖其生產經營中所面臨的價格風險的方式。

期貨的套期保值：它是指企業通過持有與其現貨市場頭寸相反的期貨合約，或將期貨合約作為其現貨市場未來要進行的交易的替代物，以期對沖價格風險的方式。

知識點二、套期保值的原理

套期保值之所以能夠起到風險對沖的作用，其根本的原理在于：期貨價格與現貨價格受到相似的供求等因素影響，兩者的變動趨勢趨同，這樣的話，通過套期保值，無論價格是漲還是跌，總會出現一個市場盈利而另一個市場虧損的情形，盈虧相抵，就可以規避因為價格波動而給企業帶來的風險，實現穩健經營。

要實現“風險對沖”，在套期保值操作中應滿足以下條件：

(一)在套期保值數量選擇上，要使期貨與現貨市場的價值變動大體相當

(二)在期貨頭寸方向的選擇上，應與現貨頭寸相反或作為現貨未來交易的替代物

(三)期貨頭寸持有時間段與現貨承擔風險的時間段對應

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