某證券投資基金利用S&P500 指數期貨交易采規避股市投資的風險。在9 月21 日其手中的股票組合現值為2.65 億美元。由于預計后市看跌,該基金賣出了395 張12月S&P500指數期貨合約。9 月21 日時S&P500 指數為2400 點,12 月到期的S&P500 指數期貨合約為2420 點。12 月10 日,現指下跌220 點.期指下跌240 點,該基金的股票組合下跌了8%,該基金此時的損益狀況(該基金股票組合與S&PS00 指數的β系數為0.9)為()。
A、盈虧相抵,不賠不賺
B、盈利0.025 億美元
C、虧損0.05 億美元
D、盈利0.05 億美元
答案:B
解析:如題,先用395=2.65*0.9/(2420*X)得出乘數X=25,基金跌了8%,就是虧了8%*2.65 =0.212億,而期貨賺了240*25*395=0.237 億,因此相減得出基金此時總共盈利0.025 億美元。
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(責任編輯:fky)
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