為了幫助考生系統的復習2012年期貨從業資格考試課程，全面的了解期貨資格考試教材的相關重點，小編特編輯匯總了2012年期貨從業資格考試輔導資料，希望對您參加本次考試有所幫助！

期貨從業資格考試《基礎知識》知識點

八、期貨基金的終止和清算

管理人在投資者同意下，終止日期之前90天內向所有投資人和托管人發出書面通知。基金自動終止的情況：

1、如果基金資產凈值低于某一定值（如50萬）或低于當前年度開始時資產凈值的一定百分比（20%）。

2、在原托管人辭職或免職之后，沒有根據信托協議進行任命繼任托管人。

3、如果CPO辭職等問題。

4、達到基金在發起時規定的一定年限。

九、CPO與CTA的分工：

CPO：制定投資目標、確定投資組合中投資品種范圍、投資策略以及對CTA的風險監控。

CTA：設計交易程序、確定交易方法技術、交易的風險管理（止損）

十、投資風格的類型：

1、高風險高收益;2、長期增長與低風險;3、一般收益與風險平衡。為此，形成了不同的投資風格和投資策略。

投資組合的選擇規定

關于資產分散化程度的規定

投資充分程度的規定

十一、投資策略

1、系統性和自由式（前者計算機投資決策系統，后者個人經驗）

2、技術分析投資策略與基本分析投資策略（前者決定進出時機，后者決定大方向）

3、多品種分散型與專業型（專一品種套利）

4、短（1天-1周）、中（1周-1個月）、長（1個月-幾個月以上）投資策略。

5、多CTA策略與單CTA策略。

投資策略發展趨勢：投資決策模型和計算輔助投資決策系統。擁有先進的投資決策模型和系統已經成為CTA和CPO的核心競爭力所在。

十二、期貨基金的風險控制：

收益率=無風險利率+風險補償

貝塔系數=某種投資工具的預期收益-該收益中的非風險部分

整個市場的預期收益-該收益中的非風險部分

B大于1風險高，B=等于1，風險相當，B 小于1，風險低。

風險控制的原則及目標是：回避，減小，留置，共擔，轉移

十三、風險的管理辦法

1、現金管理--入市資金量控制：!用于保證金的比率（10%-30%，最大不能超過50%）;!投資單個市場的資產比率控制;!保證金資產形式做出限制，虛盈合約不能做保證金，賣出期權權利金不能用做保證金。

用于保證金外的其余資產主要發揮作用是：作為保證金的準備金，隨時準備彌補保證金的不足;作為后續投資的準備金;以銀行存款或國債的形式預留一部分。

2、風險管理：重點在于將風險控制在合理的范圍之內。

（總風險）2=（系統性風險）2+（非系統性風險）2

系統（全市）性風險--運用指數期貨來控制和回避

非系統性風險--通過投資組合的分散化和多個CTA來控制回避。

3、三大風險控制技術：

分散化：投資工具（市場）分散化，盡可能在相關度較低的市場和品種間交易組合;投資管理人（系統）分散化

期貨+期權。

保護性止損：以低于支撐價的價格為止損上限，以高于阻力位的價格為止損下限。當市場價格朝事先所預測的方向變化時，產生利潤而有利于投資者，這時CTA應該將止損向有利于投資者的方向推進。

十四、期貨基金的費用

1、管理費：年費，基金凈值的1-3%。每日按凈值提取，日積月累。

2、CTA費用：

固定咨詢費--以CTA管理基金的每日凈資產為基礎，逐日累計計算，在每個業績期末支付（0%-3%）。

業績激勵費--基金凈增加值的10-30%，一般為20%，激勵費用逐日累積計算，在業績期末支付。

3、經紀傭金。

4、基金日常運作費用

5、承銷費用和營銷費用。

十五、期貨基金的監管框架

1、法律框架：

《1934年證券交易法》和《商品交易法》

《1940年投資顧問法》和《1940年投資公司法》

《1999年金融服務現代法》（對上兩法進行修訂）

2、監管機構：

兩個聯邦監管機構

證券交易委員會（SEC）--基金設立登記、發行運作的監管

商品期貨交易委員會（CFTC）--CPO、CTAD的監管

3、兩個自律組織：

全國期貨業協會（NFA）--審計、從業規范、仲裁

全國證券商協會（NASD）

1、 監管的主要措施：

期貨基金設立的登記注冊

商品基金經理（CP0）、商品交易顧問（CTA）資格注冊。

信息披露。

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（責任編輯：中大編輯）

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