2013年3月份期貨從業資格考試定于3月30日進行，為了幫助考生能夠更加從容的步入考場，小編特為您搜集整理了2013年期貨從業資格考試 《期貨投資分析》的重要知識點輔導，希望對您此次考試有所幫助！

套期保值交易策略分析

一、套期保值的風險分析

1、企業在套期保值中常見問題

(1)定位不名確

(2)認為套期保值沒有風險

(3)認為套期保值不需要分析行情

(4)管理運作不規范

(5)教條式套期保值

2、套期保值的風險

(1)管理與運營風險

(2)交割風險

(3)操作風險

(4)基差風險

(5)流動性風險

二、套期保值的發展和應用

1、套期保值的發展

(1)基差逐利型套期保值

(2)組合投資型套期保值

2、套期保值的應用

(1)套期保值的作用：

*鎖定原材料的生產成本或產品的銷售利潤

*鎖定加工利潤

*庫存管理

*利用期貨市場主動掌握定價權

(2)套期保值的方式：循環套保、套利套保、預期套保、策略套保、期權套保

三、套期保值的方案制定

1、明確套期保值的需求

2、制定保值策略

(1)從宏觀角度確定套期保值策略

(2)從產業角度判斷套期保值時機

*從生產利潤、生產成本角度判斷套期保值時機。

*從供需關系角度判斷套期保值時機

(3)從基差角度選擇套期保值入場和出場點

3、選定目標價位

四、套期保值的管理機制

1、組織結構設計

2、風險控制機制

(1)建立嚴密的風險控制機制

(2)從業務流程來控制風險

3、財務管理

(1)控制公司參與期貨交易的總資金和規模

(2)建立風險準備金制度

(3)對企業參與期貨交易進行財務評價

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（責任編輯：中大編輯）

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