期貨從業資格考試基礎知識真題解析 

1.套利者關心和研究的只是(　　)。

A.單一合約的價格

B.單一合約的漲跌

C.不同合約之間的價差

D.不同合約的絕對價格

2.期貨市場的風險承擔者是(　　)。

A.其他套期保值者

B.期貨結算部門

C.期貨投機者、套利者

D.期貨交易所

3.世界上第一個現代意義上的結算機構是(　　)。

A.美國期貨交易所結算公司

B.芝加哥期貨交易所結算公司

C.東京期貨交易所結算公司

D.倫敦期貨交易所結算公司

4.收盤價在移動平均線之下運動，回升時未超越移動平均線，且移動平均線已由水平轉為下移的趨勢，是(　　)。

A.賣出時機

B.買入時機

C.增倉時機

D.減倉時機

5.在我國，批準設立期貨公司的機構是(　　)。

A.期貨交易所

B.期貨結算部門

C.中國人民銀行

D.國務院期貨監督管理機構

6.期貨合約是在(　　)的基礎上發展起來的。

A.互換合約

B.期權合約

C.調期合約

D.現貨合同和現貨遠期合約

7.我國期貨交易所中由集合競價產生的價格是(　　)。

A.收盤價

B.開盤價

C.開盤價和收盤價

D.以上都不對

8.某投資者買入一份看漲期權，在某一時點，該期權的標的資產市場價格大于期權的執行價格，則在此時該期權是一份(　　)。

A.實值期權

B.虛值期權

C.平值期權

D.零值期權

9.香港地區的期貨交易市場適用的法律是(　　)。

A.國務院發布的《期貨交易管理條例》

B.中國證券監督委員會發布的《期貨交易管理辦法》

C.香港證監會發布的《證券及期貨條例》

D.中國證監會發布的《證券及期貨條例》

10.期貨實現電子和網絡化交易方式之后，(　　)成為期貨交易發展的一個方向。

A.公司化改制

B.上市

C.公司化和上市

D.聯合和合并

參考答案及解析

1.C【解析】套利是指利用相關市場或相關合約之間的價差進行的套利行為。所以套利者只關心不同合約之間的價差。

2.C【解析】套期保值并不是消滅風險，只是將其轉移出去，轉移出去的風險需要有相應的承擔者，期貨投機者、套利者正是期貨市場風險的承擔者。

3.B【解析】1925年芝加哥期貨交易所結算公司(BOTCC)成立以后，芝加哥期貨交易所的所有交易都要進入結算公司結算，現代意義上的結算機構就產生了。

4.A【解析】收盤價在移動平均線之下運動，回升時未超越移動平均線，且移動平均線已由水平轉為下移的趨勢，是賣出時機。

5.D【解析】《期貨交易管理條例》規定，期貨公司是依照《中華人民共和國公司法》和本條例規定設立的經營期貨業務的金融機構。設立期貨公司，應當經國務院期貨監督管理機構批準，并在公司登記機關登記注冊。

6.D【解析】期貨合約是在現貨合同和現貨遠期合約的基礎上發展起來的，它們最本質的區別在于期貨合約條款的標準化。

7.B【解析】開盤價由集合竟價產生。

8.A【解析】實值期權是指如果期權立即執行，買方具有正的現金流;平值期權是指如果期權立即執行，買方的現金流為零;虛值期權是指如果期權立即執行，買方具有負的現金流。對于看漲期權，當市場價格>協定價格時，為實值期權，即本題中的期權為實值期權。

9.C【解析】香港證券及期貨市場的主要監管者是證券及期貨事務監察委員會(證監會)。香港證監會是1989年根據《證券及期貨事務監察委員會條例》成立的獨立法定監管機關。《證監會條例》以及另外九條與證券及期貨相關的條例已經整合為《證券及期貨條例》，并于2003年4月1日生效。香港證監會的職能是執行監管證券及期貨市場的條例及促進與鼓勵證券期貨市場的發展。

10.C【解析】全球進入電子和網絡化全天候交易時代后，公司化改制和上市成為期貨交易所發展的一個方向。

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（責任編輯：中大編輯）

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