小編整理了2014年審計師考試企業財務管理綜合輔導，希望能幫助廣大考生復習備考2014年審計師考試，祝大家都能順利通過本次考試！

第四章 籌資決策管理

[大綱要求]

1、長期籌資方式。掌握股權性籌資、債券籌資各類方式的涵義、內容、分類和優缺點;熟悉可轉換債券籌資、認股權證籌資和股票發行定價;熟悉債券發行、價格決策(初級—了解);

2、資本成本。掌握資本成本的作用、個別資本成本計算與運用;熟悉綜合資本成本計算與運用(初級—了解)

3、杠桿原理。掌握成本習性、邊際貢獻與息稅前利潤;掌握經營杠桿系數、財務杠桿系數、聯合杠桿系數的計算與運用;熟悉杠桿原理與風險的關系

4、資本結構決策。掌握資本結構決策的涵義與意義;熟悉資本結構決策的方法與運用(初級—了解);了解影響資本結構的定性因素

[主要考點內容]

初級—股權性籌資、債券籌資分類和優缺點;債券和股票發行定價;資本成本構成和個別資本成本計算;成本習性與息稅前利潤;經營杠桿系數、財務杠桿系數、聯合杠桿系數的計算;杠桿原理與風險的關系;資本結構決策的涵義與意義

中級—股權性籌資、債券籌資分類和優缺點;債券和股票發行定價;資本成本構成和個別資本成本計算;成本習性與息稅前利潤;經營杠桿系數、財務杠桿系數、聯合杠桿系數的計算;資本結構決策的涵義與意義

[重 點]

股權性籌資、債券籌資分類和優缺點;債券和股票發行定價;資本成本構成和個別資本成本計算;成本習性;經營杠桿系數、財務杠桿系數的計算;資本結構決策方法

[難 點]

個別資本成本計算;經營杠桿系數、財務杠桿系數的計算

第一節 長期籌資方式

一、企業資本類別(p139)

股權資本(實收資本、資本公積金、盈余公積金和未分配利潤等);債務資本(各種借款、應付債券、應付票據等);長期資本;短期資本

二、長期籌資方式(2004、2006-2010年考點)

長期籌資方式可分為股權性籌資、債券性籌資和混合性籌資。

1.股權性籌資(掌握p140)：股權性籌資方式：投入資本籌資、發行股票籌資、留存收益籌資

(1)投入資本籌資優點與缺點

(2)發行普通股籌資優點與缺點

(3)留存收益籌資優點與缺點

2.債權性籌資：發行債券籌資、長期借款和融資租賃

(1)發行債券籌資(掌握p142)

發行價格影響因素：債券面額、票面利率、市場利率、債券期限等。

發行價格計算公式(略)

優點：籌資成本低;可利用財務杠桿作用;有利于保障股東對公司的控制權;有利于調整資本結構。

缺點：償債壓力大;不利于現金流量安排;籌資數量有限

(2)長期借款籌資：抵押借款和信用借款(p145)

(3)融資租賃：直接租賃、售后回租和桿杠租賃(掌握p147)

3.混合性籌資(掌握p148)：發行優先股籌資、發行可轉換債券籌資和認股證籌資

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（責任編輯：中原茶仙子）

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