公眾號:mywangxiao
及時發(fā)布考試資訊
分享考試技巧、復(fù)習(xí)經(jīng)驗
新浪微博 @wangxiaocn關(guān)注微博
聯(lián)系方式 400-18-8000
為了幫助考生了解、復(fù)習(xí)2013年證券從業(yè)考試教材相關(guān)重點,中國證券從業(yè)資格考試網(wǎng)特地整理證券從業(yè)考試證券交易輔導(dǎo)資料,希望可以對大家有所幫助!
第三節(jié) 委托買賣
一、委托形式
客戶在辦理委托買賣證券時,需要向證券經(jīng)紀商下達委托指令。委托指令有不同的具體形式,可以分為柜臺委托和非柜臺委托兩大類。
1.柜臺委托
委托人親自或由其代理人到證券營業(yè)部交易柜臺,根據(jù)委托程序和必需的證件采用書面方式表達委托意向,由本人填寫委托單并簽章的形式。
2.非柜臺委托
主要有人工電話委托或傳真委托、自助和電話自動委托、網(wǎng)上委托等形式。(客戶在辦理網(wǎng)上委托的同時,也應(yīng)當(dāng)開通柜臺委托、電話委托等其他方式,當(dāng)出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)中斷、高峰擁擠或網(wǎng)上委托被凍結(jié)等異常情況時,客戶可以采用上述其他委托方式下達委托指令)
二、委托內(nèi)容
(一)委托指令的基本要素(10個)
1.證券賬號
2.日期(即客戶委托買賣的日期,填寫年、月、日)
3.品種,指客戶委托買賣證券的名稱,是填寫委托單的第一要點。
填寫證券名稱的方法有全稱、簡稱、代碼三種,通常的做法是填寫代碼及簡稱。上海證券代碼和深圳證券代碼都為一組6位數(shù)字。
委托買賣的證券代碼與簡稱必須一致。
例如,全稱“上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司”,簡稱“浦發(fā)銀行”,代碼“600000”。
4.買賣方向
5.數(shù)量
可分為整數(shù)委托和零數(shù)委托。
整數(shù)委托是指買賣證券的數(shù)量為一個交易單位或交易單位的整數(shù)倍。一個交易單位俗稱“1手”。
零數(shù)委托是指委托證券經(jīng)紀商買賣證券時,買進或賣出的證券不足證券交易所規(guī)定的1個交易單位。
我國只在賣出證券時才有零數(shù)委托。
這些內(nèi)容將在后面進一步說明。
6.價格
涉及委托買賣證券價格的內(nèi)容包括委托價格限制形式、證券交易的計價單位、申報價格最小變動單位、債券交易報價組成等方面。這些內(nèi)容將在后面進一步說明。
7.時間
客戶填寫委托單的具體時點,也可由經(jīng)紀商填寫。這是檢查證券經(jīng)紀商是否執(zhí)行時間優(yōu)先原則的依據(jù)。
8.有效期
委托指令有效期一般有當(dāng)日有效與約定日有效兩種。
我國現(xiàn)行規(guī)定的委托期為當(dāng)日有效。
9.簽名
10.其他內(nèi)容(身份證號碼、資金賬號等)
(二)上海、深圳證券交易所證券買賣申報數(shù)量的規(guī)定
證券交易所競價交易的證券買賣申報數(shù)量
注:上海證券交易所的債券交易和債券買斷式回購交易以人民幣1000元面值債券為1手,債券質(zhì)押式回購交易以人民幣1000元標(biāo)準(zhǔn)券為1手。深圳證券交易所的債券交易以人民幣100元面值為1張,債券質(zhì)押式回購以100元標(biāo)準(zhǔn)券為1張。
(三)上海、深圳證券交易所證券買賣申報價格的規(guī)定
1.委托價格限制形式。從委托價格的限制形式看,可以將委托分為市價委托和限價委托。
市價委托是指投資者向證券經(jīng)紀商發(fā)出買賣某種證券的委托指令時,要求證券經(jīng)紀商按證券交易所內(nèi)當(dāng)時的市場價格買進或賣出證券。
優(yōu)點是:沒有價格上的限制,證券經(jīng)紀商執(zhí)行委托指令比較容易,成交迅速且成交率高。
缺點是:只有在委托執(zhí)行后才知道實際的執(zhí)行價格。盡管場內(nèi)交易員有義務(wù)以最有利的價格為客戶買進或賣出證券,但成交價格有時會不盡如人意,尤其是當(dāng)市場價格變動較快時。
限價委托必須按限定的價格或比限定價格更有利的價格買賣證券,即必須以限價或低于限價買進證券,以限價或高于限價賣出證券。
優(yōu)點是:證券可以以客戶預(yù)期的價格或更有利的價格成交,有利于投資者實現(xiàn)預(yù)期投資計劃,謀求最大利益。
缺點是:限價委托成交速度慢,有時甚至無法成交。
(1)上海證券交易所市價申報類型:
①最優(yōu)5檔即時成交剩余撤銷申報,即該申報在對手方實時最優(yōu)5個價位內(nèi)以對手方價格為成交價逐次成交,剩余未成交部分自動撤銷。
②最優(yōu)5檔即時成交剩余轉(zhuǎn)限價申報,即該申報在對手方實時5個最優(yōu)價位內(nèi)以對手方價格為成交價逐次成交,剩余未成交部分按本方申報最新成交價轉(zhuǎn)為限價申報;如該申報無成交的,按本方最優(yōu)報價轉(zhuǎn)為限價申報;如無本方申報的,該申報撤銷。
③上海證券交易所規(guī)定的其他方式。
(2)深圳市價證券交易所市價申報類型:
①對手方最優(yōu)價格。
②本方最優(yōu)價格。
③最優(yōu)5檔即時成交剩余撤銷。
④即時成交剩余撤銷。
⑤全額成交或撤銷委托。
⑥深圳證券交易所規(guī)定的其他類型。
2.證券交易的計價單位。
我國證券交易所還規(guī)定,不同證券的交易采用不同的計價單位。股票為“每股價格”,基金為“每份基金價格”,權(quán)證為“每份權(quán)證價格”,債券為“每百元面值債券的價格”,債券質(zhì)押式回購為“每百元資金到期年收益”,債券買斷式回購為“每百元面值債券的到期購回價格”。
3.申報價格最小變動單位。
《上海證券交易所交易規(guī)則》規(guī)定:A股、債券交易和債券買斷式回購交易的申報價格最小變動單位為0.01元人民幣,基金、權(quán)證交易為0.001元人民幣,B股交易為0.001美元,債券質(zhì)押式回購交易為0.005元人民幣。
《深圳證券交易所交易規(guī)則》規(guī)定:A股、債券、債券質(zhì)押式回購交易的申報價格最小變動單位為0.01元人民幣,基金交易為0.001元人民幣,B股交易為0.01港元。另外,根據(jù)需要,證券交易所可調(diào)整。
4.債券交易報價組成。
從交易價格的組成看,債券交易有兩種:全價交易和凈價交易。
全價交易是指買賣債券時,以含有應(yīng)計利息的價格申報并成交的交易。
凈價交易是指買賣債券時,以不含有應(yīng)計利息的價格申報并成交的交易。在凈價交易的情況下,成交價格與債券的應(yīng)計利息是分解的,價格隨行就市,應(yīng)計利息則根據(jù)票面利率按天計算。
從2002年3月25日開始,國債交易率先采用凈價交易。
應(yīng)計利息=債券面值×票面利率÷365(天)×已計息天數(shù)
債券交易計息原則是“算頭不算尾”,即“起息日”當(dāng)天計算利息,“到期日”當(dāng)天不計算利息。交易日掛牌顯示的“每百元應(yīng)計利息額”是包括“交易日”當(dāng)日在內(nèi)的應(yīng)計利息額。若債券持有到期,則應(yīng)計利息額是自“起息日”至“到期日”(不包括到期日當(dāng)日)的應(yīng)計利息額。
相關(guān)文章:
2013年證券從業(yè)資格考試證券交易重點輔導(dǎo)
更多關(guān)注:成績查詢 考試培訓(xùn) 輔導(dǎo)資料 模擬試題
(責(zé)任編輯:中大編輯)
近期直播
免費章節(jié)課
課程推薦
證券從業(yè)
[無憂通關(guān)班]
科學(xué)體系 重學(xué)保障 限時特惠
證券從業(yè)
[金題通關(guān)班]
高性價比 大數(shù)據(jù)題庫
證券從業(yè)
[金題強化班]
入門+進階 重點強化