1.A

【解析】在弱勢有效市場中，使用當前及歷史價格對未來進行預測將是徒勞的。

2.B

【解析】可以對將來的經濟狀況提供預示性信息的經濟指標是先行性指標。

3.D

【解析】證券投資分析有三個基本要素：信息、步驟和方法。

4.B

【解析】技術分析流派以價格判斷為基礎、以正確的投資時機抉擇為依據。

5.B

■

【解析】依靠市場分析和證券基本面研究的一種風險相對分散的市場投資理念是價值發現 型投資理論。

6.A

【解析】國家發展和改革委員會是綜合研究擬訂經濟和社會發展政策、進行總量平衡、指 導總體經濟體制改革的宏觀調控部門。

7.D

【解析】累計天數=31+28+4=63天。

8.C

【解析】當期收益率=每年利息收益/債券價格× 100%=1000×10%÷940×100%=11%。

9.C

【解析】對于停止經營的企業一般用清算價值法來計算其資產價值。

10.B

【解析】本題考查影響股票投資價值的外部因素。B選項屬于影響股票投資價值的內部 因素。

11.D

【解析】考查影響股票投資價值的宏觀經濟因素。D選項屬于行業因素。

12.C

【解析】在期權有效期內標的資產產生的收益將使看漲期權價格下降，使看跌期權價格 上升。

13.A

【解析】可轉換債券的轉換價值=標的股票市場價格×轉換比例。

14.C

【解析】從收入形態看，國內生產總值是所有常住居民在一定時期內創造并分配給常住 居民和非常住居民的初次收入分配之和。

15.D

【解析】國際收支中，資本項目一般分為長期資本和短期資本。

16.C

【解析】嚴重的通貨膨脹是指2位數的通貨膨脹。

17.A

【解析】外匯儲備是一國對外債權的總和，用于償還外債和支付進口，是國際儲備的 一種。

18.B

【解析】在經濟周期的某個時期，產出、銷售、就業開始下降，說明經濟變動處于衰退 階段。

19.A

【解析】法定存款準備率是指中央銀行規定的金融機構為保證客戶提取存款和資金清算 需要而準備的在中央銀行的存款占其存款總額的比例。

20.C

【解析】中央銀行通過規定利率限額與信用配額對商業銀行的信用活動進行控制，這屬 于直接信用控制。

21.D

【解析】機構投資者沒有規定資金的限制。

22.D

【解析】道瓊斯分類法將大多數股票分為工業、運輸業和公用事業。

23.A

【解析】在《國際標準行業分類》中，對每個門類又劃分為大類、中類、小類。

24.C

【解析】根據行業中企業數量的多少、進入限制程度和產品差別，行業基本上可以分為 四種市場結構，即完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷。

25.C

【解析】從行業的市場結構分析，汽車制造業屬于寡頭壟斷市場。

26.A

【解析】根據經濟周期與行業的關系，計算機和復印機行業屬于增長型行業。

27.A

【解析】根據行業的生命周期分析，處于幼稚期類型的企業更適合投機者和創業投資者。

28.B

【解析】相對衰退是指行業因結構性原因或者無形原因引起行業地位和功能發生衰減的狀況，而并不一定是行業實體發生了絕對的萎縮。

29.D

【解析】目前多數國家和組織以R&D投入占產業或行業銷售收入的比重來劃分或定義技 術產業群。

30.D

【解析】已獲利息倍數=息稅前利潤總額/利息支出=201÷(1-25%)÷40=6.7。

31.D

【解析】存貨周轉率=營業成本/平均存貨。

32.A

【解析】形成“內部人控制”的資產重組方式的是交叉控股。

33.D

【解析】總資產周轉率=營業收入/平均資產總額。營業成本與總資產周轉率沒有關系。34.D

【解析】對估計非公開上市公司的價值或上市公司某一子公司的價值十分有用的資產重 組評估方法是市場價值法。

35.A

【解析】凈利潤與營業凈利率成正比關系，而營業收入額與營業凈利率成反比關系。

36.B

【解析】根據K線理論，當收盤價與開盤價相同時，就會出十字形。

37.C

【解析】K線圖中十字星的出現表明多空雙方的力量不分上下。

38.D

【解析】一般說來，所畫出的直線被觸及的次數越多，其作為趨勢線的有效性越能得到確認。

39.B

【解析】對稱三角形情況出現之后，表示原有的趨勢暫時處于休整階段，之后最大的可能會隨著原趨勢的方向繼續行動。

40.A

【解析】普通缺口一般會在3日內回補，成交量很小，很少有主動的參與者。

41.B

【解析】葛蘭碧法則認為，在一個波段的漲勢中，股價突破前一波的高峰，然而此段股價上漲的整個成交量水準低于前一個波段上漲的成交量水準，此時股價趨勢有潛在反轉的信號，適時做好減倉準備。

42.D

【解析1 KDJ指標的計算公式考慮的因素是收盤價、最高價、最低價。

43.D

【解析】0BOS比ADR計算簡單，使用OBOS較多。

44.B

【解析】收入型證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。

45.B

【解析】當短期BIAS在高位下穿長期BIAS時，是賣出信號;在低位，短期BIAS上穿長期BIAS時是買入信號。

46.A

【解析】證券組合理論認為，證券組合的風險隨著組合所包含證券數量的增加而降低。

47.A

【解析】在證券組合管理的基本步驟中，確定證券投資政策階段反映了證券組合管理者 的投資風格。

48.A

【解析】某投資者對期望收益率毫不在意，只關心風險，那么該投資者的無差異曲線為 一根豎線。

49.A

【解析】夏普指數是連接證券組合與無風險資產的直線的斜率。

50.C

【解析】久期表示的是按照現值計算，投資者能夠收回投資債券本金的時間(用年表示)， 也就是債券期限的加權平均數，其權數是每年的債券利息或本金的現值占當前市價的 比重。

51.C

【解析】整合技術是把兩個或兩個以上的不同類型的基本金融工具在結構上進行重新組 合或集成，其目的是獲得一種新型的混合金融工具。

52.B

【解析】通過電子化交易系統，進行實時、自動買賣的程序交易，以調整倉位，這種做 法稱動態套期保值策略。

53.B

【解析】敏感性法是測量市場因子每個單位的不利變化可能引起的投資組合的損失。

54.C

【解析】美國證券交易委員會對券商凈資本監管修正案標志著證券監管部門對券商監管 資本的要求與巴塞爾委員會對銀行的監管資本要求已趨于一致。

55.D

【解析】ASAF注冊地在澳大利亞。

56.C

【解析】我國證券分析師執業道德的十六字原則是獨立誠信、謹慎客觀、勤勉盡職、公正公平。

57.B

【解析】《證券法》規定，在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導的，責令改正，處以3萬元以上20萬元以下的罰款。

58.B

【解析】證券公司的自營、受托投資管理、財務顧問和投資銀行等業務部門的專業人員在離開原崗位后的6個月內不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業務。

59.C

【解析】中國證券業協會證券分析師專業委員會于2001年1月正式加入亞洲證券分析師 聯合會。

60.C

【解析】《會員制證券投資咨詢業務管理暫行規定》規定會員制機構實收資本不得低于500 萬元，每設立一家分支機構，應追加不低于250萬元的實收資本。

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