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第五節 信用保證措施(了解)

對于銀行和其他債權人，項目融資或者公司融資的信用、貸款融資的安全性來自兩個方面：一方面來自項目及借款人本身的信用，來自于項目未來的現金流和借款人公司的資信;另一方面可以來自于借款人以外的直接或間接擔保。

項目融資信用保證結構設計是項目融資中的一個較為復雜的課題。良好的信用保證結構設計可以降低融資成本，順利地獲得貸款，保證項目的正常實施和運行。項目為了順利獲得貸款，必須設計合理的擔保保證結構。

一、可能采取的融資信用保證方式

項目的融資中可能采用的信用保證方式包括：

(1)財產抵押

(2)動產或權益質押

(3)政府保證

(4)投資方(股東)擔保

(5)第三方保證

(6)股東承諾

(7)借款人承諾

(8)賬戶監管

(9)施工方保證

(10)生產經營相關方面的協議

(11)保險

例題：項目融資中可能采用的信用保證方式包括( )。 答案：A、B、C、E

A、以其他人財產抵押;B、政府稅收優惠承諾;C、賬戶監管;D、政府機關對國內貸款融資擔保;E、產品運輸協議。

分析：D：參見P142、145。

二、融資信用保證結構評價

融資信用保證結構設計及評價中應考慮每種保證方式的必要性、作用及成本，并且需要考慮保證措施的執行。信用保證結構設計中需要考慮采取合理的責任分擔機制，保證項目參與各方責、權、利的平衡。

三、第三方保證

第三方保證的方式有兩種：

一般保證、連帶責任保證。

可能提供第三方保證的擔保人主要有：

項目的發起人、股東、與項目實施有利害關系的第三方、商業性的擔保人。

項目的發起人通常也是項目的主要股東，由其對項目的融資借款提供擔保是最主要和常見的保證形式。

與項目或借款人有利害關系的第三方也常常作為借款的擔保人。有這種利害關系的第三方主要有：

①項目的工程承包公司：為了取得工程承包業務，通常會提供工程的完工擔保。

②設備供應商：提供設備質量及技術性能保證。

④原材料供應商：為了銷售自己的產品或副產品，提供擔保。

⑤產品用戶：為了取得穩定的供貨來源，以合同采購方式保證項目產品的銷售。

商業性的擔保人通過提供擔保業務取得收益，獲取盈利。

商業性的擔保人主要有：

專業的擔保公司、銀行、非銀行金融機構、保險公司。

實踐中，有時會出現企業之間互相擔保的現象。

這種擔保有兩類形式：

兩家企業之間相互為對方的借款擔保、多家企業之間循環擔保。

關聯企業之間的擔保也是常見的擔保形式。

例題：關于擔保說法正確的是( )。

A.連帶責任保證的債務人在借款主合同規定的債務履行期屆滿沒有履行債務的，債權人可以要求債務人履行債務;

B.企業法人的分支機構、職能部門不得為保證人。

C.可能提供第三方保證的擔保人主要有：項目的發起人、股東、與項目實施有利害關系的第三方、商業性的擔保人。

D.保險公司的擔保可以是直接的對貸款的保險;E.不允許多家企業之間循環擔保。 答案：A、B、C、D

分析：允許多家企業之間循環擔保。企業之間互保，對于提供貸款的金融機構，除了需要考察借款企業風險之外，還需要總體考察互保企業的風險。

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