試題來源于考友回憶，部分試題為類似題，僅供參考!

1. 關于股票估值方法， 以下模型和方法屬于內在價值法的是( )。

A. 市盈率模型

B. 經濟附加值模型

C. 市銷率模型

D. 企業價值倍數

參考答案： B

2. 使用內在價值法對股票進行估值， 不同的現金流決定了不同的現金流貼現模型， 股利貼現模型(DDM)采用的現金流是( )。

A. 權益自由現金流

B. 留存收益

C. 現金股利

D. 企業自由現金流量

參考答案： C

3. 關于個人投資者的總體特征，以下表述正確的是( )。

A. 資金雄厚， 投資規模大

B. 投資行為規范

C. 投資管理專業

D. 常常需要借助基金銷售服務機構進行投資

參考答案： D

4. 以下關于最大回撤的說法， 正確的是( )。

A. 最大回撤無法衡量損失的大小

B. 比較不同基金的最大回撤指標時， 應盡量控制在同一個評估期間

C. 最大回撤衡量投資管理人對上行風險以及下行風險的控制能力

D. 最大回撤可以衡量損失的可能概率

參考答案： B

5. 某投資者通過借入所在證券公司資金購買有價證券的交易方式為( )。

A. 買空交易

B. 期貨交易

C. 賣空交易

D. 現貨交易

參考答案： A

6. 對于交易所上市交易的流通受限股票，按照以下公式確定估值日該股票的價值：FV=S*(1-LoMD)，其中 LoMD=P/S，看跌期權 P 的品種為( )。

A. 百慕大期權

B. 美式期權

C. 亞式期權

D. 歐式期權

參考答案： C

7. 某機構希望在 F 公司盈利較多時，獲得較高的股利收益，則一般情況下，該機構應該投資 F 公司發行的哪一種金融工具?( )

A. 普通股

B. 長期債券

C. 累積優先股

D. 非累積優先股

參考答案： A

8. 關于基金資產估值， 以下表述錯誤的是( )。

A. 基金資產凈值是計算投資者申購基金份額、贖回基金凈額的基礎，也是評價基金投資業績的基礎指標之一

B. 基金資產總值是指基金全部資產的價值總和

C. 基金資產估值是指通過對基金所擁有的全部資產及全部負債按一定的原則和方法進行估算， 進而確定基金資產公允價值的過程

D. 從基金資產中扣除基金所有負債即是基金資產凈值

參考答案： A

9. 關于戰術資產配置， 以下描述錯誤的是( )。

A. 戰術資產配置的周期較短， 一般在一年以內

B. 戰術資產配置關注市場的短期波動， 管理短期的投資收益和風險

C. 戰術資產配置在動態調整資產配置狀態時，需要再次估計投資者偏好與風險承受能力或投資目標是否發生變化

D. 戰術資產配置的有效性存在爭議，戰術資產配置對戰略資產配置的偏離往往被限制在一定范圍內

參考答案： C

10.2018 年 4 月， 港交所放行同股不同權。對于某些大型科技公司，需要不斷再融資， 但創始人的股權可能會不斷地被攤薄， 而這些創始人又是核心人物， 不愿失去控制權。此次同股不同權改革針對的就是這類公司。“ 同股不同權”中的“ 權” 在這個語境下是指()。

A. 分紅權

B. 投票權

C. 知情權

D. 清償權

參考答案： B

11. 關于上升收益率曲線，以下說法正確的是( )。

A. 上升收益率曲線也叫正向收益率曲線

B. 上升收益率中曲線一般發生在新興國家債券市場

C. 上升收益中曲線只適用于政府債券

D. 上升收益率曲線表示短期債券收益率較高

參考答案： A

12. 以下風險類型不屬于投資風險的是( )。

A. 政策風險

B. 流動性風險

C. 商業風險

D. 信用風險

參考答案： C

13. 與平均收益率低的基金相比， 平均收益率高的基金的基金經理的投資能力

( )。

A. 一樣

B. 高

C. 低

D. 信息不足， 無法比較

參考答案： D

14. 我國場內證券交易結算費用中，過戶費的最終收取方是( )。

A. 證券交易所

B. 券商

C. 國家稅務機關

D. 中國結算公司

參考答案： D

15. 久期配比策略( duration matching strategy) 的不足之一是( )。

A. 相對于現金配比策略， 可供選擇的債券更少

B. 為了滿足負債的需要， 債券管理者可能不得不在價格極低時拋出債券

C. 策略要求獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現金需求

D. 策略限制性強， 彈性很小， 可能會排斥許多缺乏良好現金流量特性的債券

參考答案： B

16. 一下關于現金流量表的說法， 正確的是( )。

A. 現金流量表基金結構為兩部分： 經營性現金流和投資性現金流

B. 現金流量表無法反映企業的長期資本籌集狀況

C. 現金流量表可反映企業的資本結構

D. 現金流量表可評價企業未來產生現金凈流量的能力

參考答案： D

17. 使用內在價值法對股票進行估值， 不同的現金流決定了不同的現金流貼現模型， 股利貼現模型(DDM)采用的現金流是( )。

A. 權益自由現金流

B. 留存收益

C. 現金股利

D. 企業自由現金流量

參考答案： C

18. 關于各類資本的比較， 以下描述正確的是( )。

A. 公司的資產在不同證券持有者中的清償順序中，優先股股東優于債券持有人， 所以稱為優先股

B. 優先股股東既有固定的股息， 到期還能獲得本金

C. 普通股股東可以選出董事， 組成董事會以代表他們監督公司的日常運行

D. 有限責任公司中，法定代表人有自己的資產，在公司發生損失時，需要承擔公司全部損失

參考答案： C

19. 假設基于每日收益計算得到的下行標準差為 8%， 一年的交易日數量為 252 天， 年化的下行標準差應為( )。

A.0.5%

B.3%

C.127%

D.2.16%

參考答案： C

20. A 公募證券基金租用 B 券商的交易單元，傭金比率為 0.1%， 由 C 銀行托管，2017 年 2 月 14 日在上交所賣出股票金額 2000 萬元，買入股票金額 3000 萬元。

在銀行間債券市場賣出債券金額 1500 萬元。A 基金次日 10:40 還在深交所綜合協議交易平臺申報賣出 D 上市公司股票， 該股票當日 13:50 盤中停牌， 14:40 恢復交易。A 基金在深交所協議平臺申報的交易可能的確認時間是( )。

A. 13:40

B. 15:20

C. 由于該股票停牌， 當日交易申報不能被接受

D. 10:50

參考答案： B

21. 關于股票的票面價值，下列說法中錯誤的是( )。

A. 發行時， 面值的總和部分計入股本， 超額部分計入資本公積

B. 以面值發行的股票稱之為平價發行

C. 溢價發行時， 募集的資金小于股本的總和

D. 股票的票面價值對初次發行時的定價有一定參考意義

參考答案： C

22. 由于資產收益率和凈資產收益率，以下表述錯誤的是( )。

A. 資產收益率相比凈資產收益率，更能衡量企業獲利對于股東的價值

B. 凈資產收益率是衡量企業最大化股東財富能力的比率

C. 資產收益高，說明企業有較強的利用資產創造利潤的能力，在增加收入和節約資金使用等方面取得了較好效果

D. 對于同一個企業， 資產負債率越低，資產收益率與凈資產收益率越接近

參考答案： A

23. 根據中國證券投資基金業協會發布的最新固定收益估值標準， 目前交易所債券一般使用的估值方法是( )。

A. 收盤價

B. 第三方估值機構提供的當日估值全價估值

C. 初始取得成本

D. 第三方估值機構提供的當日估值凈價估值

參考答案： D

24. 關于買空交易， 以下表述錯誤的是( )。

A. 融資交易結束時，該公司股票價格沒有發生變化，投資者無需支付融資的貸款利息

B. 目前， 上海證券交易所規定融資融券保證金比例不得低于 50%

C. 融資即投資者借入資金購買證券， 也叫買空交易

D. 維持擔保比例的計算公式為(現金+信用證券賬戶內證券市值總和)/(融資買入金額+融券賣出證券數量× 當前市價+利息及費用總和)

參考答案： A

25. 關于衍生工具的特點， 以下表述錯誤的是( )。

A. 只要支付少量保證金或者權利金就可以買入的特性屬于杠桿性

B. 因為缺少交易對手而不能平倉會導致結算風險

C. 每一種衍生工具都會影響交易者在未來某一時間的現金流

D. 我國的股指期貨滬深 300 指數合約與滬深 300 股票指數走勢密切相關

參考答案： D

26. T 公司 2016 年的利潤表中，營業收入 15 億元，營業成本、營業稅金及附加共計 10 億元，銷售費用 1 億元，管理費用 1 億元，財務費用 1 億元，沒有其他成本費用或營業利潤調整項。則 T 公司 2016 年營業利潤為( )。

A.5 億元

B.15 億元

C.2 億元

D. 0

參考答案： C

27. 流動性風險管理的主要措施不包括( )。

A. 分析投資組合持有人結構和特征， 關注投資者申贖意愿

B. 密切關注行業的周期性、市場競爭、價格、政策環境和個股的基本面變化， 構造股票投資組合， 分散非系統性風險

C. 及時對投資組合資產進行流動性分析和跟蹤，包括計算各類證券的歷史平均交易量、換手率和相應的變現周期， 關注投資組合內資產流動性結構和投資組合品種類型等因素的流動性匹配情況

D. 制定流動性風險管理制度，平衡資產的流動性與盈利性，以適應投資組合日常運作需要

參考答案： B

28. 期貨市場的風險管理功能， 以下表述正確的是( )。

Ⅰ.期貨交易可以使風險在具有不同風險偏好的投資者直接進行轉移和再分配

Ⅱ.期貨市場能夠提高金融系統抵御風險的能力

Ⅲ.期貨交易能夠消除金融市場系統風險

A. Ⅰ、Ⅱ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C. Ⅱ、Ⅲ

D. Ⅰ、Ⅲ

參考答案： A

29. 以下交易中不需要債券進行質押的是( )。

A. 債券協議回購

B. 債券買斷式回購

C. 債券借貸

D. 債券質押式回購

參考答案： B

30. 關于投資政策說明書的制定， 以下說法正確的是( )。

Ⅰ、應考慮投資者的需求、財務狀況、投資限制和偏好等因素

Ⅱ、應根據投資者需求變化進行更新調整

Ⅲ、制定投資政策說明書有助于投資者確定切合實際的投資目標

Ⅳ、有助于投資管理人更有效地執行滿足投資者需求的投資策略

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B. Ⅰ、Ⅳ

C. Ⅱ、Ⅲ

D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案： A

31. 債券甲面值 100 元， 市場價格 98 元， 期限 5 年， 債券乙面值 100 元， 市場價格 95 元，期限 3 年。對于債券甲和債券乙的到期收益率判斷正確的是( )。

A. 債券甲的到期收益率比債券乙更接近其當期收益率

B. 債券甲與債券乙的到期收益率和當期收益率是反向變動

C. 無法判斷債券甲與債券乙的到期收益率與當期收益率的偏離程度

D. 債券甲的到期收益率比債券乙更偏離其當期收益率

參考答案： A

32. 利率上升 5%，債券久期是 1.5，那么債券價值( )。

A 上漲 5%

B 下降 5%

C 上漲 7.5%

D 下降 7.5%

參考答案： D

33. 某資產管理公司負責人認為： 每位投資者的需求和自身情況都極有可能隨著時間而改變， 定期的客戶交流會議是一個詢問客戶需求、投資目標或者投資限制是否發生變化的絕佳時機， 如果確實發生了變化， 那么投資組合經理需要修訂投資策略說明， 并調整投資組合以符合這些修訂策略。請問上述觀點最可能反映了投資組合管理流程中的( )環節。

A. 監控和再平衡

B. 業績歸因

C. 績效評估

D. 業績度量

參考答案： A

34. QDII 開展境外證券投資業務，需獲得( )批準的境外證券投資業務許可， 同時在( )申請境外證券投資的額度。

A. 中國銀監會、外匯管理局

B. 中國證監會、中國銀監會

C. 中國證監會、外匯管理局

D. 外匯管理局、中國證監會

參考答案： C

35. 某中國內地投資者在 2016 年 1 月 7 日通過基金互認的方式賣出香港基金份額取得的轉讓差價收入 2000 元整， 應繳納的個人所得稅為( )。

A. 200 元

B. 400 元

C. 300 元

D. 0 元

參考答案： D

36. 關于債券的凸性， 以下表述最準確的是( )。

A. 凸性描述了價格-收益率曲線的斜率

B. 債券價格隨利率的變化關系是非線性的

C. 對于債券收益的較大變化， 久期可以比凸性給出更好的利率敏感性測度

D. 當收益率變化幅度越來越大時， 凸性對債券價格的影響越來越小

參考答案： B

37. 證券 a 與 b 之間的相關系數為 0.5，證券 a 與 c 之間的相關系數為-0.5，那

么( )。

A. ab 之間的相關性與 ac 之間的相關性不可比較

B. ab 之間的相關性比 ac 之間的相關性強

C. ab 之間的相關性與 ac 之間的相關性強度相同

D. ab 之間的相關性比 ac 之間的相關性弱

參考答案： C

38. 一個債券面值為 100 元， 票面利率為 5%， 期限為 4 年， 到期收益率為 6%， 則其麥考利久期為( )年。

A. 4

B. 3.72

C.3.51

D.2.5

參考答案： B

29. 下列證券中屬于銀行間債券市場交易的品種是( )。

Ⅰ.中小企業集合票據

Ⅱ.商業存單

Ⅲ.債券基金

Ⅳ.國際機構債券

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案： B

40. 可供基金進行利潤分配的金額為( )。

A. 期末未分配利潤與未分配利潤中已實現部分的孰低數

B. 未分配利潤

C. 本期已實現收益

D. 期末未分配利潤與未分配利潤中已實現部分的孰高數

參考答案： A

41.關于可轉換債券，以下說法正確的是()

A.同時具有普通債券和權益特征

B.擁有轉股權，持有可轉債就相當于持有了標的股票

C.票面利率高于普通公司債券

D.擁有轉股權，轉股時間由持有人決定

答案：A

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