2019年10月基金從業《股權投資基金》真題及答案

1、關于并購基金，表述正確的是( )。

A.并購基金在收購中通常采用較高的杠桿率

B.戰略投資者因對協同效應的預期從而支付的收購價格通常低于并購基金

C.并購基金主要對企業新增的股權進行投資

D.并購基金的投資收益主要來源于所投資企業的價值創造

2、股權投資基金使用創業投資估值法時,關于退出時點目標公司股權價值評估,以下表述正確的是()。

A.將退出時點的公司現金流以合適的折現率折現后加總得出目標公司的股權價值

B.以退出時點的可比公司價格為參照,評估目標公司的股權價值

C.在退出時,公司總資產減去總負債后的凈值,得出目標公司的相應價值

D.在退出時,將基金持有目標公司股權期間的現金紅利和最終賣出價格進行折現后加總得出目標公司的相應價值

3、關于股權投資基金收益分配中的門檻收益，以下表述正確的是( )。

A.管理人應保證投資人實現門檻收益

B.基金應先向管理人支付業績報酬，再向投資人分配門檻收益

C.當投資人收回全部資本金后，再進行門檻收益的分配

D.所有股權投資基金均應在合同中約定門檻收益率

4、關于企業價值與股權價值的轉換,以下表述錯誤的是()。

Ⅰ、企業價值既包括核心資產價值,也包括非核心資產價值

Ⅱ、股權投資基金關注的股權價值為歸屬于母公司股東的股權價值

Ⅲ、在進行企業價值和股權價值的轉換時等式中使用的數值是財務報表的賬面價值

Ⅳ、股權價值包括少數股東權益加上歸屬于母公司股東的股權價值

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

5、某股權投資基金于 2012年1月1 日成立,截至 2016年 12月 31 日的凈資產凈值為5 億元,各年度投資者繳款和分配金額情況如下表所示，該基金收益倍數為()

A.0.50

B.1.57

C.1.09

D.2

6、以下關于法律盡職調查,表述錯誤的是()

A.法律盡調更多的是定位于價值發現,審查評估企業法律方面重要問題

B.法律盡調關注重點問題包括主要股東情況法律盡調的作用是幫助基金管理人全面地評

C.估企業資產和業務的合法性以及潛在的法律風險

D.法律盡調關注重點問題包括企業債務及對外擔保情況、重大合同等

7、基金銷售機構應當具備的資質條件是( )。

A.在中國證監會取得基金銷售業務資格，并成為中國證券投資基金業協會會員

B.在中國證監會取得基金銷售業務資格，但無需成為中國證券投資基金業協會會員

C.在中國證券投資基金業協會取得基金銷售業務資格，但無需成為中國證券投資基金業協會會員

D.在中國證券投資基金業協會取得基金銷售業務資格，并成為中國證券投資基金業協會會員

8、某投資者于2015年T日投資某基金200萬元,T日該基金份額凈值為1.00。截至2017年末基金份額凈值為1.20,該投資者已獲得現金分紅60萬元,其已分配收益倍數為()。

A.0.5

B.1.5

C.0.3

D.0.2

9、股權投資母基金可以通過( )業務形式投資股權投資基金。

Ⅰ.一級投資

Ⅱ.二級投資

Ⅲ.直接投資

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ

10、關于基金服務業務的委托關系與服務主體,以下表述正確的是()。

A.基金服務機構接受投資者的委托,為股權投資基金提供服務

B.基金服務機構接受管理人的委托,為股權投資基金提供服務

C.基金服務機構接受管理人的委托,為管理人提供服務

D.基金服務機構接受投資者的委托,為投資者提供服務

11、法律盡職調查的作用是幫助股權投資基金全面評估企業資產和業務的合法性以及潛在法律風險，其主要內容包括( )。

Ⅰ.查閱標的公司的納稅資料，調查公司及其控股子公司所執行的稅種，稅率，稅基是否符合現行法律，法規的要求

Ⅱ.獲得標的公司包括產品/服務的基本情況，生產和銷售情況，競爭對手，供應商及經銷商情況

Ⅲ.確認目標公司的有效存續

Ⅳ.從合規角度檢查目標公司所提供文件資料的真實性，準確性和完整性

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

12、股權投資基金的估值,是指通過對基金所持有的全部資產及應承擔的全部負債按一定的原則和方法進行評估與計算,最終確定()的過程。

A.基金資產凈值

B.基金資產凈現值

C.基金資產總值

D.基金資產現值

13、在已登記的股權投資基金管理人A公司未按照規定向中國證券投資基金業協會報送基金管理人經審計的年度財務報告，對A公司的處罰或措施不包括( )。

A.A公司將被要求停止運營其所管理的基金產品

B.如后期A公司相應整改完畢，將至少6個月后才能恢復正常機構公示狀態

C.有關A公司新發起設立的基金產品備案申請被暫停受理

D.基金管理人公示平臺中對外公示了A公司為“異常機構”

14、關于競業禁止條款,表述正確的是()。

A.競業禁止條款只能限制在職的公司成員,對員工離職后的行為沒有約束作用

B.競業禁止條款不僅可以限制員工本人生產與公司有競爭關系的同類產品或經營同類業務,也可以禁止員工勸誘其他員工從公司離職

C.競業禁止條款的目標是保障股權投資基金的利益,對目標公司的利益則有一定損害

D.競業禁止只能以約定形式出現,無基于法律直接規定而產生的競業禁止義務

15、小王、甲基金分別為某公司的天使投資人和A輪投資人,在該公司進行B輪融資時,乙基金欲購買小王所持全部該公司股權,如果甲基金按約定行使第一拒絕權可以進行的操作為()

A.應以同等價格與乙基金共同購買小王所持全部股權

B.經考量后拒絕乙基金的購買意向

C.可以優先于乙基金以同等價格購買小王所持全部股權

D.可以優先于乙基金以折扣價格購買小王所持

16、某企業正在與A股權投資基金進行洽談，雙方已經簽署保密協議，該企業的以下行為可能違反保密義務的是( )。

A.經A基金書面允許，將A基金對公司的估值建議告知企業的重要商業伙伴

B.創始人向其一位股權投資基金行業的好友私下征求關于投資協議的意見

C.將A基金主頁上介紹的盡職調查流程轉述給企業的A輪投資人

D.創始人向企業重要股東溝通關于待簽署投資協議的意見

17、關于杠桿收購使用的夾層資本，表述錯誤的是( )。

A.夾層資本通常采取優先股和次級債券的形式，不會對普通股產生影響

B.夾層資本通常無法要求融資方提供資產抵押或由第三方擔保

C.夾層資本會造成可用杠桿水平的提高

D.夾層資本通常來自夾層基金、保險公司以及公開市場

18、股權投資基金與目標公司簽訂投資協議和投資備忘錄時，關于優先認購權條款，以下表述正確的是( )。

A.目標企業在與股權投資基金進行談判過程中不得再與其他投資機構接觸

B.賦予了股權投資基金對一些特定重大事項的一票否決權

C.目標企業發行新股或可轉換債券時，作為老股東的股權投資基金可以按照比例優先于新進投資人進行認購

D.目標企業的其他股東欲對外出售股權時，股權投資基金有權按一定原則參與該出售交易

19、某股權投資基金以投資當年的預計凈利潤為基數，按10倍市盈率對目標企業進行投資前估值。基金投資金額為2億元，投資后持有股權比例為10%，投資當年的預計凈利潤為( )億元。

A.2

B.1.75

C.1.8

D.1.6

20、根據《企業所得稅法實施條例》，創業投資企業采取股權投資方式投資于上市的中小高新技術企業2年以上的，可以按照其( )的70%在股權持有滿2年的當年，抵扣該創業投資企業的應納稅所得額。

A.凈資產

B.總資產

C.凈利潤

D.投資額

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