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第三章

33. 第三基金的分類：重點看書上的比較細

34.什么是ETF，LOF?

ETF交易型開放式指數基金：又稱為“交易所交易基金“，是一種在交易所上市交易的，基金份額可變的一種開放式基金。產于加拿大，但發展與成熟主要是在美國

LOF上市開放式基金：是一種既可以在場外市場進行基金份額申購，贖回，又可以在交易所進行基金份額交易和基金份額申購或贖回的開放式基金。

LOF和ETF都具備開放式基金場外申購，贖回和場內交易的特點

兩者的不同點：1.申購，贖回的標的不同2.場所不同3.限制不同4.投資策略不同

5.在二級市場的凈值報價上，ETF每15秒提供1個基金凈值報價，而LOF的凈值報價頻率比ETF低。

35.股票型基金的分析指標：

1.反映基金經營業績的指標。包括1.基金分紅2.已實現收益3.凈值增長率。是最主要的分析指標，最能全面反映基金的經營成果。

2.股票型基金風險評價指標。可以參考的指標有1.凈值增長率標準差2.持股集中度3.行業投資集中度。

3.反映基金運作成本的指標。基金管理費率每年在1.5%左右，托管費率每年在0/25%左右

4.反映基金操作策略的指標。基金周轉率=(基金股票交易金額×1/2)/基金平均持有股票市值

36.債券型基金與債券的不同：

1.債券型基金收益的穩定性不如債券

2.債券型基金沒有確定的到期日3.投資風險不同

37.債券型基金的類型：1.是否可以直接在二級市場買賣股票，可分為純債券型基金，偏債型基金。純債券型基金不直接在二級市場買賣股票。偏債型可以但不能超過資產凈值20%

38.債券型基金的投資風險：1.利率風險2.信用風險3.提前贖回風險4.通貨膨脹風險

5.證券市場相關風險

39.債券型基金的分析指標有：1.凈值增長率2.標準差3.費用率，均為常用分析指標

40.什么是久期?指債券的每次息票或者本金支付時間的加權平均期限

1.它綜合考慮了到期時間，息票，付息周期以及市場利率對債券價格的影響

2.可以反映利率的變動對債券價格變動的影響，可以較好地衡量債券利率風險。

41.判斷 貨幣市場基金的主要投資對象：現金1年以內(含1年)的銀行定期存款，大額存單，剩余期限在397天以內(包含397天)的債券。

42.貨幣市場基金的投資風險：1.利率風險2.購買力風險3.信用風險4.流動性風險

43.收益分析：1.貨幣市場基金份額凈值固定在1元人民幣，基金收益通常用日每萬份基金凈收益和最近7日年化收益率表示

2.日每萬份基金凈收益是貨幣市場基金每天運作的凈收益平均攤到每一份額上，然后以1萬份為標準進行衡量和比較的一個數據。

3.最近7日年化收益率是以最近7個自然日日平均收益率折算的年收益率。

貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過20%

44.混合型基金與股票型基金的不同：

股票型基金的投資比重必須在60%以上，而混合型比重介于40%--60%之間

45.保本型基金的保本策略主要有：1.對沖保險策略2.固定比例投資組合保險策略

概念，會考判斷

1.價值底線：價值根據基金的保本程度和合理的折現率確定當前應持有的保本資產價值。

2.安全墊：計算投資組合折現時凈值超過價值底線的數額。

3.恒定比例：保本資產和風險資產的比例并不是經常發生變動的，必須在一事實上的時間內維持，稱為恒定比例。

46.保本型基金的投資風險：持有人必須在基金認購期內買入保本型基金并持有一個完整周期才能享受到保本條款。一般保本期限在3-5年，期間不能贖回

47.保本型基金的分析指標包括：1.保本期2.保本比例3.贖回費4.安全墊5.擔保人

常見的保本比例介于80%-100%之間

48.QDII的特點：給國內投資者提供了參與國外市場投資的機會，實現投資全球化

QDII的投資風險：1.匯率風險2.基金管理者海外市場管理經驗相對不足所帶來的風險

3.國際市場將會面臨國別風險，新興市場風險等特別投資風險。

4.基金的流動性風險也需要注意。申購，贖回時間長于國內其他基金

49.ETF的特點：1.被動操作的指數型基金2.獨特的實物申購，贖回機制3.實行一級市場與二級市場并存的交易制度。

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（責任編輯：中大編輯）

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