第三節　證券分析師自律組織

一、中國證券分析師自律組織

證券分析師組織的功能主要有以下幾項：

(1)為會員進行資格認證。主要通過考試形式進行;也有不必通過考試認證的，但一般會在資格的稱謂上加以區分。

(2)對會員進行職業道德、行為標準管理。一般分析師協會都制定有各自的倫理綱領和職業行為標準，號召會員去遵守。并且，有的協會還把這些職業倫理編進分析師的指定考試科目中去。會員違反協會的有關規定，會受到相應的懲罰。

(3)定期或不定期地對證券分析師進行培訓、組織研討會、為會員內部交流及國際交流提供支持等。

我國的證券分析師行業自律組織——中國證券業協會證券分析師專業委員會(SAAC)

2001年1月正式加入亞洲證券分析師聯合會;

2001年11月，正式加入國際注冊分析師協會。

二、國際主要證券分析師自律組織

(一)國際注冊投資分析師組織

國際注冊投資分析師協會(ACIIA)由歐洲金融分析師協會(EFFAS)、亞洲證券分析師聯合會(ASAF)和巴西投資分析師協會(APIMEC)于2000年6月正式成立，注冊地在英國，秘書處于2002年由英國遷至瑞士蘇黎世。

2001年6月，中國證券業協會代表團以觀察員身份列席了會員大會。2001年11月，中國證券分析師協會正式被接受成為ACIIA的會員。

1.考試內容

注冊國際投資分析師(CIIA)考試分為國際通用知識考試和國家知識考試兩部分。其中：

國際通用知識考試分為基礎和最終兩級，內容涉及經濟學、企業財務、財務會計和財務報表分析、股票定價與分析、固定收益證券定價與分析、金融衍生工具定價和分析及投資組合管理等領域。旨在考核國際范圍內通用的金融和投資知識和技能，考試內容是全球統一的。

國家知識考試由本國/地區相關協會組織，內容主要包括當地的法律法規、金融政策、會計制度、職業道德和職業準則等。

2.CIIA考試在中國的進展

中國證券業協會三屆三次常務理事會于2004年2月12日通過《關于推廣國際注冊投資分析師水平考試的議案》，同意在國內水平考試的平臺上引進國際注冊投資分析師水平考試，將其作為高級證券分析師水平的衡量標準。

同時，ACIIA認可通過中國證券業協會從業人員資格考試全部五門考試的人員，可免試基礎標準知識考試，而直接報名參加最終考試。

(二)亞洲的證券分析師組織

亞洲證券與投資聯合會(ASIF)由亞洲證券分析師聯合會(ASAF)更名而來，它是亞太地區非官方的證券分析師行業交流與合作組織。ASAF前身是成立于1979年11月的亞洲證券分析師委員會(ASAC)。ASlF目前的正式會員單位有14個。

(三)CFA協會

CFA協會是一家全球性非營利專業機構，負責在全世界管理CFA(特許金融分析師)課程和考核項目，并為投資業制定專業行為操守和投資表現報告準則。

CFA證書由CFA協會授予，其獲得者為直接參與投資決策過程的各類人員，如基金經理、投資組合經理、財務分析師、策略師、經濟學家、數量分析師等，并且還必須具備3年相關工作經驗。

獲得CFA證書需要通過三級考試，考試內容包括職業道德準則、定量分析、經濟學、財務報表分析、公司金融、證券市場分析、股票投資分析、金融衍生產品分析、另類金融產品分析、基金管理學以及基金回報計算與統計11項，覆蓋了金融行業的各個方面。

(四)歐洲的證券分析師組織

(五)拉丁美洲的證券分析師組織

本章小結：

1.發布證券研究報告與證券投資顧問業務的界定、內涵、區別和聯系

2.證券投資咨詢相關法律法規及規范制度

3.中國和國際證券分析師自律組織

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（責任編輯：lqh）

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