五、股票與相關概念的比較（熟悉）

1、股票與股份、股份制

（1）股票與股份這兩個概念既有聯系，又有區別。股份有狹義和廣義之分。狹義的股份概念，僅指股份制企業均分其資本的基本計量單位。廣義的股份概念，則包含三層含義：一是股份制企業一定量資本額的代表；二是股東的出資份額及其股東權的體現；三是計算股份制企業資本的最小單位。

股份的表現形式是股份證書。股份有限公司用以表現公司股份的形式才是股票。持有股票則意味著占有了股份有限公司的股份，取得了股東資格，可以行使股東權。由此可見，股票與股份是一種形式與內容的關系。

（2）股票與股份制股票是股份制經濟的組成要素，對股份制的存在和發展具有重要作用。但是，股票不等于股份制。具體而言，股份制是指通過按股份籌集資本和確認投資者參與經營、享有分配權利的一種企業組織和財產組織形式，是社會化大生產和商品經濟不斷發展的產物。股份制包括無限公司、有限公司、兩合公司和股份有限公司等企業組織形式，但以股份有限責任制最為典型。

然而，并不是任何形式的股份制企業都可以發行股票。按照公司法的規定，只有股份有限公司才可以發行股票。股票是一種只適用于股份有限公司的證券。

例題（判斷）：股票是股份制經濟的組成要素，對股份制的存在和發展具有重要作用。因此，股票等于股份制。（    ）

答案：錯解析：股票是股份制經濟的組成要素，對股份制的存在和發展具有重要作用。但是，股票不等于股份制。

2、股票與認股權證、股單

（1）股票與認股權證股票和認股權證出現在股份有限公司的股票發行過程中。它們之間的聯系和區別表現在，股票是確認股東地位和股東權的憑證，而認股權證則是購買股票的權利憑證。持有認股權證，意味著持有者享有在規定時間內，按一定價格購買一定數量某股份有限公司新發行的股票的權利。

從期限上看，兩者亦有差別。股票在股份有限公司的存續期間有效，故不存在預先確定的具體期限；而認股權證一般是有確定期限的，通常以1年～2年為限。當然，在實踐中也有少數股份有限公司發行的認股權證是永久性的。

例題：認股權證一般是有確定期限的，通常以（   ）為限。

A、1年～2年B、1年～3年C.2年～5年D.3年～5年答案：A解析：從期限上看，股票與認股權證兩者亦有差別。認股權證一般是有確定期限的，通常以1年～2年為限。

（2）股票與股單股票和股單都是在股份制企業中運用的概念。它們的作用都是用于證明股東的出資和股東的股份證書，同屬于證據證券，但兩者的區別是根本性的。

1）適用范圍不同。股票是由股份有限公司公開發行，用以確認投資者的出資份額和股東地位的法律憑證；而股單則是有限責任公司發給股東的出資憑證和確立股東地位的憑證。它們的適用范圍非常明確，不能混淆。

2）性質不同。股票屬于證券，除了可以用以證明股東地位和股東權以外，法律允許它自由流通，并有它自身的市場價格。股票持有者不僅可以獲得股息、紅利等收益，還可通過在股票市場上轉讓其持有的股票而獲得交易差價收益。而股單僅僅是一種證據證券，只是證明股東出資份額和股東權利，具有很強的人身依附性。

股單本身沒有價格，不是有價證券，所以不能在市場上自由流通，而只能依法定條件和手續轉讓出資。相應地，股單持有者只能根據其出資，從有限責任公司獲取股息、紅利，一般情況下，不能獲取交易差價。

3）表現形式不同。在通常情況下，股票體現與金額相等的股份，股東依據股票享有平等的股東權。同時，股票還有普通股與優先股、記名股與不記名股、有面額股與無面額股、有表決權股和無表決權股之分。股單則不一樣。每份股單所代表的金額可以不相等，每名股東通常只持有一份股單。并且，股單必須是記名的，也不存在普通股與優先股，有表決權與無表決權之分。

例題：可以股息、紅利形式參與企業經營收益的分配，但不能通過市場轉讓獲取交易差價的證券是（   ）。（2004年試題）

A.股份B.股票C.股單D.公司債券答案：C解析：股單僅僅是一種證據證券，只是證明股東出資份額和股東權利，具有很強的人身依附性。股單本身沒有價格，不是有價證券，所以不能在市場上自由流通，而只能依法定條件和手續轉讓出資。

3、股票與公司債券

股票和公司債券都是有價證券，并且同屬于資本證券。它們既有相同之處，又有質的區別。

它們的相同之處主要表現在：兩者都是投資手段，都是融資工具，體現著資本信用關系，它們既可以為投資者帶來收益，又能使公司籌集到從事生產經營活動所需要的資金；兩者都是流通證券，可以在證券市場上進行轉讓和買賣，并且，它們的市場價格都在不同程度上受到銀行利率的影響。

它們質的區別主要表現在以下幾方面。

（1）投資性質和各自所包含的權利不同。股票投資是一種長期投資，股票投資者即成為公司的股東，與公司之間形成的是一種股東權與公司生產經營權的關系；而公司債券投資則是一種短期投資，公司債券持有人是公司的債權人，與公司之間形成的是一種借貸性質的債權債務關系。股票持有者享有的是一種綜合性股東權，有權從公司經營利潤中獲得收益，有權參與公司的經營決策；公司債券持有者享有的是債權，其內容包括到期收取利息和本金的權利、債務人破產時優先分取財產的權利，以及在證券市場轉讓債權的權利。

（2）收益和風險責任不同。股票持有者依法獲取的是股息和紅利，股息和紅利完全依賴于股份有限公司的經營狀況，數額事先難以確定。公司經營狀況好的，股東可獲得大大高于公司債券利息的收益；經營狀況不好的，則可低于公司債券利息，甚至分文不取。公司債券持有人依法獲取的收益是公司債券利息，并且數額事先已經確定，不受公司經營狀況的影響。在風險方面，股票持有者承擔公司經營風險責任，而公司債券持有人則不承擔公司經營風險責任。

（3）投資風險程度不等。由于股票投資是一種長期投資，股東不能退股，也不能獲取事先確定的股息和紅利，因而，投資風險是很大的。相比之下，公司債券則是一種風險程度相對低得多的投資。

例題：股票和債券的相同之處表現在（   ）。（2004年試題）

A.都是融資工具B.都是流通證券C.持有者享有相同權利D.都具有償還性E.都可以為投資者帶來收益答案：ABE解析：股票和公司債券兩者都是投資手段，都是融資工具，體現著資本信用關系，它們既可以為投資者帶來收益，又能使公司籌集到從事生產經營活動所需要的資金；兩者都是流通證券，可以在證券市場上進行轉讓和買賣。

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（責任編輯：中大編輯）

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