5 、股權式基金和有價證券基金依據投資的對象,可分為股權式基金和有價證券基金。
(1)股權式基金。以參股或合資的方式,投向實際產業(yè)中未公開發(fā)行或未上市的股份或股票,以獲取投資收益為主要目的,可以參與企業(yè)經營,但又不起控制支配作用。
(2)有價證券基金。以投資于公開發(fā)行和上市的股票和債券為主。
兩種類型基金的區(qū)別在于:①股權式基金直接投入實業(yè),著眼于股權或股票的未來公開轉讓和上市;有價證券基金著眼于二級市場,通過購買上市股票、債券間接投資。②股權式基金側重于投資分紅和資本的增值,較少投機成份;有價證券基金既重視分紅,更重視證券買賣的差價收入,具有較多的投機成份。③有價證券基金是以較發(fā)達的二級市場為前提,而股權式基金則對股份制企業(yè)的組織形式有較高的要求。④股權式基金由于轉讓性能差,流動性和變現能力弱,一般要求是封閉型和固定型,以便于穩(wěn)定運作;而有價證券基金則可以是開放型和追加型。
6、本幣基金和外幣基金依據募集資金的幣種,可分為本幣基金和外幣基金。
(1)本幣基金。以本國貨幣募集資金,運用范圍也限于國內。
(2)外幣基金。以國際上可自由兌換的任何一種外幣募集和運用資金,但資金來源和運用方向可以有所不同:一是從國外中小投資者募集資金,用于國內投資;二是從國內中小投資者募集外幣資金,用于國內投資;三是從國內中小投資者募集外幣資金,向海外投資。
四、投資基金的特點(了解)
(1)化零為整、湊小錢成大錢。基金可以迅速籌集巨額資本,進行大規(guī)模、多方面的投資。
(2)投資基金的運用是通過專門的投資機構,聘請專業(yè)證券投資人員操作,擁有靈活和先進的信息獲取與處理手段,運用雄厚資金實力進行不同證券的組合投資,從而可以降低和分散投資風險,提高投資效率。
(3)對于一般中小額投資者來說,如果他們投資于共同基金,就等于請了專家,可以借助于基金的實力、管理者的專業(yè)知識和技術力量降低投資成本,減少投資風險,從而獲得較穩(wěn)定的投資收益。此外,基金作為一個投資公司,在稅收上可以享受免征公司所得稅的好處;在交易費用上,擁有討價還價的條件。
(4)利用國家基金方式吸引外資,可以更廣泛地吸收國外小額資本,避免國外投資者直接控制國內企業(yè)股權。
例題:依據投資的對象,投資基金可分為( )。
A、股權式基金B(yǎng)、有價證券基金C.外幣基金D.本幣基金E、封閉型基金答案:A、B解析:依據投資的對象,可分為股權式基金和有價證券基金。
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(責任編輯:中大編輯)
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